CBI-气候债券标准2.0.pdf

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目录 前言 ...................................................................................................................................................................................... 2 气候债券标准和认证机制简介 ........................................................................................................................................... 3 定义 ...................................................................................................................................................................................... 9 发行前 要求 ......................................................................................................................................................................... 11 1 项目 和资产的筛选 .......................................................................................................................................................................... 11 2 内部控制流程 ................................................................................................................................................................................. 12 3 发行前报告 ...................................................................................................................................................................................... 12 发行后 要求 ........................................................................................................................................................................ 13 A部分 一般 要求 .......................................................................................................................................................... 13 4 指定 的项目和资产 ........................................................................................................................................................................ 13 5 募集 资金用途 ................................................................................................................................................................................. 13 6 募集资金 专款专用 ........................................................................................................................................................................ 14 7 保密性 ............................................................................................................................................................................................... 14 8 报告 ................................................................................................................................................................................................... 14 B 部分 合格 项目和资产 ............................................................................................................................................... 15 9 气候债券 分类 方案 ........................................................................................................................................................................ 15 10 行业 标准 ........................................................................................................................................................................................... 16 C部分 针对特定债券类型的要求 ................................................................................................................................ 16 1 项目 持有 ............................................................................................................................................................................................ 17 12 结算期 ............................................................................................................................................................................................... 17 13 募集 资金追踪 .................................................................................................................................................................................. 17 气候 债券认证 .................................................................................................................................................................... 18 气候债券认证流程概述 ...................................................................................................................................................................... 18 发行前气候债券认证 .......................................................................................................................................................................... 18 发行后气候债券认证 .......................................................................................................................................................................... 19 附录 A 气候 债券分类方案 ................................................................................................................................................ 22 附录 B 气候 科学 框架 ......................................................................................................................................................... 23 附录 C 与 绿色债券原则 的一致性 ............................................................................................................................ 24 ⽓候 债券标准 ⽓候 债券标准 | 版本 2.0 Page 2 of 28 ⽓候 债券标准 | 版本 2.0 前⾔ ⽓候债券倡议组织是⼀个关注投资者的 ⾮营利 机构, 旨在促进⽤于 全球低碳和⽓候适应 型经济 转型的 ⼤ 规模 投资。⽓候债券倡议组织致⼒于开发能够 协调 投资者、 ⾏业 和政府 之间 利益关系的机制,从⽽ 促进 投资规模和速度的发展, 避免严重 的⽓候变化。 ⽓候债券标准和认证机制( “认证 机制 ”) 是⽓候债券标准的核⼼部分。 ⽓候 债券标准和认证机制 能够 让 投资者、 政府 和其他利益相关⽅ 优先 考虑 低碳 和⽓候适应的投资, 并 对其资⾦能够实现 低碳 和⽓候适应 型 经济 具备信⼼。 认证 机制 由 ⽓候科学框架⽀持并对 合格 的项⽬和资产 作出了 定义, 确保 这些项⽬和资 产可以实现 低碳 和⽓候适应型的经济, 从⽽具备 获得⽓候债券认证的 资格 。 ⽓候 债券标准和认证机制包含了⼀套监督、 报告 和鉴证 债券 是否符合⽓候债券标准的 框架 。 由 国际⼤型 机构投资者和世界领先⾮政府环境机构组成的⽓候债券标准委员会对⽓候债券标准和认证机制以及认证 决策 进⾏ 持续 的监督。 由 ⽓候债券倡议组织 组成 的⽓候债券标准秘书处负责该机制的⽇常 运作 和 协调 。 ⽓候债券标准并不是财务标准, 因此 不能对债券 或 其他类型投资的评级 造成影响 投资者 仍然有义务 进⾏ 财务⽅⾯的尽职调查。 ⽓候债券认证标志在多个 国家 注册,⽤于获得⽓候债券标准认证的 债券 。 更多有关 “认证机制 ”的信息请参考 关于本⽂件 Page 3 of 28 ⽓候 债券标准 | 版本 2.0 本⽂件 包含了 以下⼏个组成 部分 ⽓候债券标准和认证机制简介 、 定义 、 发⾏前 要求、 发⾏后 要求 、认 证 规定和附录。 ⽓候债券标准包含了⼀系列⽀持⽂件, 如正⽂ 图 3所⽰ 。 ⽓候债券标准和认证机制简介 绿⾊债券市场发展势头迅猛。 对于利⽤ 绿⾊债券实现低碳和⽓候适应型经济 来说 , 对⽓候⽬标以及资⾦ 确实⽤于解决 ⽓候 变化具备 信⼼ 是 ⾄关重要 的。 信任 绿⾊标签和标的资产的透明度 有助于 从根本上 扩⼤ 绿⾊债券市场的规模。 但 投资者在评估绿⾊资质 ⽅⾯ 的能⼒是有限的, 尤其是 在快速发展的债券市场中。 ⽓候 债 券 标 准 和 认证 机制 旨在 提供 扩⼤绿⾊债券市场所需的 信⼼ 和保证。激活主流债务市场 来 为 应对 ⽓ 候变化相关项⽬提供融资和再融资,是实现国际 应对 ⽓候变化⽬标的关键。合理 标识 绿⾊债券是促进主 流 债务 市场 发展 绿⾊ 债券 市场的重点 。 1. 什么是⽓候债券标准和认证机制 ⽓候债券标准为评判债券 的 绿⾊ 资质提供了明确标准 , 采⽤ 可靠 的 ⼿段 确保 债券 募集 资⾦投向合格的项 ⽬和资产,以实现低碳和⽓候适应型 经济。 具体⽽⾔,合格的 项 ⽬和 资产 包括 发 展低碳⾏ 业 、技 术 和 实 践,减少温室⽓体排放,同 时 避免危 险的 ⽓候 变 化; 提升 对 ⽓候 变 化的适 应 ⽓候债券标准和认证机制迈出了从⼴义的诚信 原则 发展⾄ 可信的、 有效的认证系统的重要⼀步。 其 主要 特点包括 明确的强制性要求 ( 募集 资⾦⽤途、 追踪 、 报告 ) 针对低碳和⽓候适应的项⽬和资产的⾏业标准 鉴证 框架、 独⽴ 的核查机构和明确的核查流程 独⽴的⽓候债券标准委员会 所 批准 的认证 ⽓候 债券标准 下 的 债券 认证 能 够让投资者、 政府和其他利益相 关⽅ 优先 考 虑 低 碳和⽓候适 应 的投 资 ,并 对其资⾦能够实现 低 碳和⽓候适 应 型 经济 具备信⼼ 。 对投资者⽽⾔,认证机制 是⼀种 对 ⽓候债券认证的债券进⾏ 标识 的 筛选⼯具 ,投资者将⽆需再对债券 的 绿⾊资质 进⾏主观判断或进⾏昂贵的尽职 调查。 对债券发⾏⼈ ⽽⾔,认证机制 本着⾃愿 使⽤ 的原则,让发⾏⼈能向市场证实债券满⾜绿⾊⾏业标准以及 募集 资⾦管理 和 透明 度⽅⾯的标准 。 Page 4 of 28 ⽓候 债券标准 | 版本 2.0 认证机制主要针对企业 类 发⾏⼈, 同时 对诸如 开发 银⾏、政府财政部门等内部流程健全的发⾏⼈⽽⾔同 样适⽤。认证机制 采⽤了 统⼀ 的⽅法 对债券的绿⾊资质 进⾏确认,让 投资者能对相关项⽬的环境影响进 ⾏⽐较。 ⽓候债券标准 作 为环境标准,不能 替代 财务 ⽅⾯的尽职 调查。⽓候 债券 标准 是 ⼀种 能 简化 决策过程, 引 导 投资重点 放在 可信 的⽓候变化解决⽅案的标准。 ⽓候债券标准 ⽀持环境、社会和 公司治理( ESG) 的 尽职 调查, ⽀持 发⾏⼈降低、 管理 和报告 ESG风险 , 这 与⽓候债券标准下的债券认证所要求的对 发⾏⼈ 的尽职调查 是 不同的。 对发⾏⼈⽽⾔ , 关于 ESG的 尽职调查 以及 降低、 管理 和报告 ESG风险应该采⽤ 国际统⼀ 的 标准 和实践。 这些 标准和 实践已 融⼊ 在 发⾏⼈指引⽂件;然⽽,⽓候债券标准和认证 机制 的 认证范围仅 限于 由绿⾊债券资助的应对⽓候 变 化的 机遇 。 2. ⽓候债券标准下认证机制的益处 认证的益处视发⾏⼈和投资者的具体情况⽽定,可能涵盖以下⽅⾯ 表明发⾏⼈⽀持应对⽓候变化的相关投资; 确认债券募集资⾦ 所⽀持的项⽬和资产能够实现 低碳和⽓候适应型经济 的 快速转型 ; 明确 地 标识 出 债券 的 ⽓候相关性, 吸引 更⼴泛的 投资者 ; 为发⾏⼈和投资者提供独⽴且 基于 科学的确认 ,表明债券的⽓候 相关性 ,防范声誉风险; 降低投资者对债券募集资⾦ 的⽓候相关性 进⾏尽职 调查的必要 ; 让投资者 能够 迅速 决定其投资 是否为“绿⾊”, 也 有利于将绿⾊债券纳⼊公开指数; 表明 与 绿⾊债券准则 ( 公布于 2015年 3⽉ ) 的⼀致性 ; 表明 与 ⽓候 变化投资者⽹络发布的 绿⾊债券市场 投资者 期望 的声明 ( 公布于 2015年 2⽉ ) 的 ⼀致性 ; 促使绿⾊/⽓候债券在不同⾏业、不同地区的标准 化 ,有助于建⽴更统⼀的绿⾊债券市场。 健全可信的标准能简化 决策过程,将关注重点放在 应对 ⽓候变化 的 机遇 上。 标准 越容易使⽤,市场越容 易发展。 3. ⽓候债券标准和认证机制的运作⽅式 认证机制由统领性纲要⽓候债券标准 版本 2.0及 ⼀系列 具体 ⾏业标准组成。⾏业标准提供了诸如太阳能、 风能、低碳建筑、低碳运输、⽔、能效等领域的合规 要求 。这些⾏业标准由技术⼯作组和⾏业⼯作 组提 供专业⽀持编写⽽成。 Page 5 of 28 ⽓候 债券标准 | 版本 2.0 债券发⾏前和发⾏后的要求 ⽓候债券标准的 要求分为 债券发⾏前 和发⾏ 后。 发⾏前 要求 适⽤于发⾏⼈在发⾏债券 前 希望 获得债券的 认证; 发⾏后要求 适⽤于发⾏⼈发⾏债券并投放资⾦后希望 获得 后续 的 认证。 发⾏前 要求 着重于合格项⽬和资产 的筛选 ,以及发⾏⼈阐述的 追踪 和报告募集 资⾦⽤途的内部流程 。发 ⾏前认证让发⾏⼈能够 使⽤ ⽓候债券认证帮助债券营销和投资者路演 。债券 认证也可以让投资者 优先 考 虑 投资 具备 良好环境效益 的债券 。 发⾏后要求着重于募集资⾦的实际⽤途、所选项⽬和资产后续 的 合理性、 闲置 资⾦ 的使⽤ 以及发⾏⼈内 部流程的 充分性和 成果 。为保持 ⽓候债券认证,发⾏后认证需在 债券 发⾏ 后⼀年内确认。 发⾏后认证使得发⾏⼈能向投资者证实 其 债券满⾜⽓候债券标准要求。发⾏后 认证在 所发⾏债券的 存续 期 内均有效 ,但前提是 发⾏⼈ 需 每年 进⾏募集资⾦ ⽤途 的报告。 根据 发⾏⼈是否选择重复发⾏后认证 的 流程,⽓候债券认证可定期更新 , 但 这并不是 强制性 的 。若 发⾏ ⼈ 已发⾏债券 但 并未进⾏发⾏前认证, 发⾏⼈可以完成 发⾏后认证 流程 , 对已发⾏ 的 债券 进⾏认证 。 ⼀般和特殊要求 ⽓候 债 券 标 准版本 2.0分 为 三部分 A部分 阐述 适⽤于所有⽓候 债 券的条例(包括募集 资 ⾦使⽤、 追踪、 报 告) B部分 阐述 可以 与⽓候 债 券 挂 钩 的合格 资产类别 例如风⼒ 发电⼚ 、太 阳能 设备 、相 应 的⾏ 业标 准 以及 对 不同 领 域 资产类 型 进 ⾏跟踪的要求 C部分 阐述适⽤于特定债券结构的条例,如 企业 债券或资产抵押债券。 A部分⼀般要求 这 部分 的⽓候 债券 标准 适⽤于所有 希望 获得发 ⾏后 认证 的⽓候 债 券, 为债 券 存 续 期 内 资 ⾦ 的 使⽤和管理 以及年度 报 告具体内容提供 保 证 。 这 些 ⼀般要求 旨在 确保 不同 资产类别 的 ⽓候 债 券 具有 统 ⼀性和⼀致性。 B部分⽓候债券分类⽅案及⾏业标准 ⽓候 债 券分 类 ⽅案 是⼀个 涉及 多 个 利益相 关⽅ 的 项 ⽬。 该 分 类 ⽅案利⽤ 现 有的⽓候科学及国 际 公 认 ⽬ 标 (如 联 合国政府 间 ⽓候 变 化 专门 委 员 会 的 2摄⽒度 ⽓候 发展轨迹 ;国 际 能源署路 线图 ;⽓候科学框架- 见 附 录 A) ,为 全球 经济 重要 领 域 的⽓候 变 化 减缓 和 适 应 投 资 机遇 提供明 确的 指引。 ⽓候 债 券分 类 ⽅案 为 公开 公益 资 源, 为 潜在 绿 ⾊ 债 券 发 ⾏⼈和投 资 者提供指引, 明确 列出 帮助 实现 全球 低 碳和⽓候适 应 型 经济 的快速转型 的 重点 投资 项⽬ 。 Page 6 of 28 ⽓候 债券标准 | 版本 2.0 ⽓候 债 券分 类 ⽅案 也 明 确了 哪些可以 纳 ⼊投 资 范 围的领域 会 受到筛选 条件的 约 束 , 为 发 展⾏ 业标 准提供 了 切⼊点。 ⾏ 业标 准由技 术 ⼯作 组的专 家 开发 ,并 经过 ⽓候 债 券 标 准 委 员 会 批准 成⽴ 。 约 80余家机 构参与 其 开 发 。 ⾏ 业标 准 为 合格 项 ⽬ 资 产的 筛选 提供 了更 详细 的技术 标准 ,同时也为监测债券 存续期 内 项⽬资产 的合格 性提供了 指引 。 C部分针对不同结构债券的特殊要求 认证 机制允许 对 任何 与低碳和 ⽓候适应型 资产挂钩或由这些 资产⽀持的债券提供认证。 具体 包括 募集 资⾦债券 、 募集资⾦收益债券 、 项⽬ 债券和证券化债券。 只要项⽬和资产符合⾏业标准 , 任何种类的债券都可以进⾏认证。然⽽, 认证 过程 可能对特定种类的 债 券 有特殊要求。 如 C部分 的 表格所⽰, 这些要求仅适⽤于 某些债券类别。 4. ⽓候债券标准和认证计划的管理架构 ⽓候债券标准和认证机制 的 管理架构由⽓候债券标准委员会、⽓候科学顾问组、技术⼯作组、⾏业⼯作 组和⽓候债券标准秘书处组成。 详 见图 1。 5. ⽓候债券认证步骤 下 图 2指出了⽓候 债 券 标 准下 债 券 认证 的 步 骤 , 详 情 请 参考 “ ⽓候 债 券 认证 部分 ” 。 图 1 ⽓候债券标准及认证计划的管理架构 Page 7 of 28 ⽓候 债券标准 | 版本 2.0 图 2 ⽓候债券标准 认证 机制下债券认证的步骤 Page 8 of 28 ⽓候 债券标准 | 版本 2.0 6. 进⼀步指引 ⽓候债券标准还 包括了 ⼀系列补充⽂件,包括⾏业标准以及针对发⾏⼈、核查机构、投资者和分析员 的 指引⽂件。所有上述材料组成整套⽂档,以⽀持⽓候债券标准和认证机制 。 详 见图 3。 图 3 ⽓候债券标准和认证机制全部 ⽂件 Page 9 of 28 ⽓候 债券标准 | 版本 2.0 Page 10 of 28 ⽓候 债券标准 | 版本 2.0 定义 标准、认证、结构 ⽓候债券符合⽓候债券标准并 通过⽓候 债券标准委员会认证的债券。 ⽓候债券标准⽓候债券认证的合格条件,基于在 ⽓候债券倡议组织官⽹ 发布的当前版本 。 ⽓候债券标准委员会由独⽴成员组成,按照⽓候债券标准决定债券是否获得 认证。 注⽓候债券标准委员 会的架构、委任和 ⽀持 ⼯作符合⽓候债券倡议组织官⽹发布的管理 安排和过程 。 ⽓候债券标准秘书处负责⽇常与发⾏⼈、核查机构及其他利益相关⽅ 之间 的沟通 。 注⽓候债券标准秘书处⼈员联系⽅式可见⽓候债券倡议组织官⽹ 。 ⽓候债券认证允许发⾏⼈使⽤ 所发债券 的⽓候债券认证标志。在 ⽓候债券标准委员会确认债券符合相 关⽓候 债券标准 后 , 发⾏⼈ 可以 获得 ⽓候债券认证标志。 ⽓候债券认证标志是 ⼀种 可 供发⾏⼈ 在 债券发⾏前从⽓候债券标准委员会得到批准获得 ⽓候债券认证 后 , 或 在债券发⾏和资⾦投放后从⽓候债券标准委员会得到批准获得 ⽓候债券认证 后,使⽤的认证标志。 发⾏⼈、项⽬及资产 发⾏⼈发⾏债券的 有关 单位 。 合格项⽬及资产项⽬、 实物资产、或由为实物资产融资所产⽣的负债,其募集资⾦使⽤符合 B部分列 出的相关标准,包括由⽓候债券标准委员会通过的⾏业 标准。 注⾏业标准可见⽓候债券倡议组织官⽹ 。 指定的项⽬及资产合格项⽬及资产,或 为合格项⽬及资产融资所产⽣的负债 。 净募集资⾦债券募集 资⾦ ⾦额除去发⾏成本 。 公允市场价值资产在买 ⽅ 和卖⽅之间进⾏交换的价格,双⽅都在⾃愿的前提下进⾏交易,并且对交易 事实本⾝有充分认识。 ⽂件 债券披露⽂件债券发⾏ 和 准备 相关 ⽂件 。 注 在债券发⾏的管辖区域内, 相关 ⾦融监管者 会 要求发⾏⼈提供这些信息, 可能 包括 债券 募集 说明书、 债务协议, 或官⽅债券 声明 。 ⽓候债券信息表模板 ⽂件, 需要由发⾏⼈填写并 递交给 ⽓候债券标准秘书处 。 Page 11 of 28 ⽓候 债券标准 | 版本 2.0 注⽓候债券信息表可在⽓候债券倡议组织官⽹ 获取 。信息表包括可以 通过 ⽓候债券倡议组织官⽹公开 的部分,也包括 应保密的部分。 该信息 表在认证过程中使⽤并更新 。 认证协议样本协议,可在⽓候债券倡议组织官⽹ 获取 。需由发⾏⼈执⾏并递交给⽓候债券标准委员会, 作 为⽓候债券认证的⼀部分。 注认证协议包括使⽤⽓候债券认证标志的条款和条件。 鉴证、报告和核查机构 核查机构独⽴第三⽅鉴证 机构 或审计机构,获得 ⽓候债券标准 委员 会 的 批准认可。 注认可的核查机构清单可见⽓候债券倡议组织官⽹ 。 鉴证业务由 核查 机构 进⾏的 流程, 其 内容包含在 鉴证 报告中, 核查 机构 根据 该流程 形成 对债券是否符 合相关⽓候债券标准要求 的 结论 或 意见 。 鉴证流程应根据有关 鉴证 标准进⾏,例如 国际 鉴证 业务 标准 300( ISAE300) ⾮审计或 审查历史⾦融信息的 鉴证业务 。 鉴证⽔平 为 有限保证或合理 保证 。 鉴证报告由核查 机构提供的⽂件, 代表了核查机构针对 债券是否符合⽓候债券标准相关规定 的结论或 意见 。 准备情况评估由核查机构 运⽤商定程序 进⾏的评估 流程 ,⽤于 评估债券是否符合⽓候债券 标准的 发⾏ 前要求 。 商定程序 应按照相关标准进⾏,如 国际相关服务标准 4400( ISRS40) 对 财务 信息 执⾏ 商定程序 , 或 AT sec 201商定程序业务 。 注若按照商定 程序 进⾏ 核查 , 核查 机构⽆需出⽰结论和观点,⽽应报告此流程所获得的事实发现。 核查 机构指引 ⽂件包含 了 准备情况 评估规程 , 可 供发⾏⼈及 核查 机构参考。 事实发现报告由 核查 机构 根据 准备 情况 评估 的结果⽽ 出具的的⽂件,内容主要关于债券是否符合⽓候 债券标准发⾏前要求的相关事实。 核查报告由 核查 机构提供给发⾏⼈的鉴证报告或事实发现报告 。 不可抗⼒不受签约各⽅控制的 、 ⽆法通过谨慎防范的事件或情形 ( 如⾃然灾害 ) 发⽣ ,从⽽导致某⼀ ⽅⽆法遵从⽓候债券标准要求,该 ⽅在带来 该事件 或 情形 ⽅⾯没有 起到实质性的作⽤ 。 债券种类 绿⾊债券原则基于⾃愿原则的流程指引,供市场参与各⽅⼴泛参考, 提供 透明度 和 信息披露 ⽅⾯的建 议 ,旨在推动绿⾊债券市场健康发展。 注 2015年 3⽉绿⾊债券原则版本可见 www.icmagroup.org/grenbonds。 Page 12 of 28 ⽓候 债券标准 | 版本 2.0 债券种类不同⾦融结构的债券。具体要求请参见⽓候债券标准 C部分, 该部分的要求 确保 了 每种类 型 债券 的 低碳和⽓候适应 的 属性 能够得到保证,也 确保了⽓候债券认证标志的真实性 。债券种类与附 录 A绿⾊债券原则 所列的 类似, 定义如下 募集资⾦债券标准的可追索发⾏⼈的债券,其募集资⾦ 应 划拨 ⾄分账户、 移⾄ ⼦投资组合, 或由发⾏⼈追踪,并由 连结了 发⾏⼈借贷 ⾏为 和投资运营合格项⽬资产的正式内部流程证实。 募集资⾦收益债券不可追索发⾏⼈的债券 ,债券信贷敞⼜针对与收⼊流、资费、税收相关的 现⾦流,募集资⾦可 ⽤于相关或不相关的合格项⽬及资产。募集资⾦划拨⾄分账户,移⾄单独 管理的证券结构 ⼦ 投资组合,或由发⾏⼈追踪 , 并由 连结了 发⾏⼈借贷 ⾏为 和投资运营合格项 ⽬资产的正式内部流程证实。 项⽬债券募集资⾦⽤于单个或多个合格项⽬资产,投资者直接承担项⽬风险, 具有或不具有 可追索权。 证券化债券由单个或多个合格项⽬资产担保的债券,包括但不仅限 资产 担保债券、资产⽀持 债券、房贷抵押债券 等 。偿还 资⾦ 的主要 来源 ⼀般 为资产 带来的 现⾦流。这种债券包括 了 诸如 由屋顶太阳能光伏板和(或)能源效率资产作为抵押的证券。 ⽓候债券标准 ⽓候债券标准列明了希望 获得 ⽓候债券认证的发⾏⼈需符合 的要求 , 这些要求 分为发⾏前 阶段 和发⾏后 阶段 两部分。发⾏前要求适⽤于发⾏⼈在 发⾏债券 前 希望获得 债券 认证 ;发⾏后要求适⽤于发⾏⼈ 在 发 ⾏ 债券 并投放资⾦后仍然 希望获得 持续 的债券 认证。 发⾏前要求 这部分阐述了适⽤于所有⽓候债券在债券发⾏前应符合的要求。这些 要求 将确保发⾏⼈在债券发⾏前建 ⽴适当的内部控制 流程, 并确保 这些 内部控制 流程 能 充分保证在债券发⾏ 后以及在 投放资⾦时, 债券 仍 符合⽓候债券标准的要求。 希望在债券发⾏前获得⽓候债券认证的发⾏⼈应满⾜以下 条件 。 1. 指定项⽬和资产的筛选 1.1. 在确定指定项⽬及资产的是否 合格时, 发⾏⼈ 应 建⽴、存档和保持决策流程。这包括但 不限于 1.1.1. 债券环境效益⽬标声明 注⽓候债券 的 环境效益⽬标种类繁多,可包含⼴义的环境效益⽬标如提⾼低碳资产 ( 如太阳能设备 ) 的装机容量 ;也 可包含具体的有关 项⽬运营的效益⽬标或 间接影响的 ⽬标,如 取代 电⽹ 中碳排放量⾼的能源以实现减排⽬标 。发⾏⼈阐述的环境效益⽬标将 直接影响⽓候债券标准对债券报告的要求 。 Page 13 of 28 ⽓候 债券标准 | 版本 2.0 1.1.2. 决定 指定 项⽬及资产是否满⾜⽓候 债券标准 B部分 所列 要求的流程。 1.2. 发⾏⼈应评估所有拟 定的 指定项⽬和资产是否与条款 1.1项所阐述的环境效益⽬标⼀致,以及是 否 会 符合⽓候债券标准 B部分中的相关合规要求。 1.3. 发⾏⼈应将所有 与债券 挂钩 的、经过 评估 后能够满⾜合格项⽬资产和项⽬合规 要求 的拟定的指 定 项⽬和资产归档。发⾏⼈需建⽴指定项⽬资产 的 清单,并在债券 存续期 内 不断更新。 1.4. 已指定的项⽬ 和 资产通常不能和其他 ⽓候 债券挂钩,除⾮发⾏⼈证实所指定项⽬ 和 资产由不同 的 ⽓候债券 进⾏ 融资 的⽐例 ,或现有⽓候债券将通过另⼀⽓候债券进⾏再融资。 1.5. 预期 的 净募集资⾦不得超过发⾏⼈承担的指定项⽬ 和 资产 的 相关债务,或指定项⽬ 和 资产 的 公 允市场价值。 注在满⾜条例 1.5的情况下,发⾏⼈可选择是使⽤指定项⽬ 和 资产 的 相关债务 还是使⽤ 指定 项⽬资产 的 公允市场价值 。 2. 内部控制流程 2.1. 债券募集 资⾦的管理和 投资的相关系统、政策和流程应由发⾏⼈归档,并 向核查 机构 披露 。这 些 系统、政策和 流程 应包含以下活动的安排 2.1.1. 追踪募集资⾦债券净募集资⾦可划拨⾄专项⼦账户,移⾄⼦投资组合,或由发⾏⼈通 过恰当的⽅式进⾏追踪 及归档 。 2.1.2. 管理闲置资⾦净募集资⾦ 未投放 的 余额应按照条约 6.2进⾏管理 。 2.1.3. 为指定项⽬资产的资⾦设⽴专项台账专项台账可⽤于管理和 说明 资⾦投放 ⾄ 指定项⽬ 资产 的过程 , 也可以 评估 净募集资⾦⽤于 融资和再融资的⽐例 。 3. 发⾏前报告 3.1. 发⾏⼈将在债券披露⽂件中披露以下信息 3.1.1. 指定项⽬ 和 资产的投资领域, 如 条例 9.1所⽰ 。 3.1.2. 管理 闲置 资⾦的短期投资⼯具种类, 需 符合条例 2.1.2。 3.1.3. 核查 机构采⽤的发⾏前流程,即是否采⽤鉴证 业务 或商定 程序。 3.1.4. 是否对债券存续期间募集资⾦符合 ⽓候债券标准的 情况进⾏周期性鉴证,以及预计 的周 期性鉴证的频率 。 注债券存续期内,由发⾏⼈全权 决定是否 进⾏周期性的鉴证。 任何周期性的鉴证 都独 ⽴于 ⽓候债券 发⾏后 强制性的 发⾏后 鉴证⼯作 。 Page 14 of 28 ⽓候 债券标准 | 版本 2.0 发⾏后要求 这部分 的 ⽓候债券标准阐述的 要求 适⽤于所有已发⾏的⽓候债券,可分为以下三部分 A部分⼀般要求所有 需 要 发⾏后认证的⽓候债券都需满⾜ A部分 的⼀般要求。 B部分合格项⽬和资产 所有与债券挂钩 的项⽬和资产都需满⾜ B部分 的相应 要求及⾏业标准。 C部分针对特定债券类型的要求需 要 发⾏后认证的⽓候债券都需 根据债券类型 选择性地满 ⾜ C部分所列要求 。 A部分⼀般要求 这部分阐述适⽤于所有需 要 发⾏后认证的⽓候债券 的 条例, 旨在 确保 债券发⾏后 仍 能 满⾜最基本的要求。 4. 指定的项⽬和资产 4.1. 发⾏⼈需保持决定所指定项⽬和资产的持续合规性 的 决策过程, 这 包括但 不仅限于 4.1.1. 债券环境效益⽬标声明 。 4.1.2. 决定指定项⽬和资产是否符合 ⽓候债券标准 B部分 所列 合规要求的流程 。 4.2. 所有 由 债券募集资⾦ 资助 的指定项⽬和资产必须 符合根据 条例 1.1所准备的 ⽂件 中的 ⽬标, 并且 符合 ⽓候债券标准 B部分 所列要求。 4.3. 已指定的项⽬ 和 资产通常不能和其他 ⽓候 债券挂钩,除⾮发
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