碳市场模拟交易_刘亮.pptx

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资源描述:
碳市场模拟交易1. 背景应对气候变化和碳交易原理2. 规则综合选取国内碳交易试点特色3. 策略交易过程和结果取决于各玩家了解碳市场的关键要素、进行交易行为和交易策略的模拟内容不足部分初始配额分配量A排放者配额 实际排放量超排购买配额来弥补富余部分初始配额分配量B排放者配额 实际排放量减排出售富余配额配额交易碳交易的机理示例管理结构4家电力企业A、 B、 G, H 组2家水泥企业C, I组2家石化企业D, J组2家钢铁企业E, K组( 1)行业多样,保持模拟的趣味性,并与完整市场相似。( 2)政府核查及清单管理工作中,都包含这些行业。模拟情景 1, CEO 负责整体策略 组织 讨论、决策 2, CFO 负责财务、利润等的计算 3、 CTO 负责排放计算,配额、 CCER履约提交 4,交易员 上台交易人员 5,风控官 确保履约和不破产 6,市场分析师 分析市场交易行为和价格注一个公司的碳资产管理部门,至少包含以上岗位(角色)企业管理者分工要求10组 企业玩家为纳入碳交易体系的 履约企业 (控排企业),通过获取配额及 CCER项目抵消排放量。p 每 “ 单位产量 ” 可 获得 20利润 , 同时产生 1 吨 二氧化碳排放 p 石化、钢铁、水泥企业 每年生产底线 28 单位产量 每年生产顶线 30 单位产量p 电力企业每年生产计划固定, 30单位产量(保障民生)p 例如,某石化企业年初申报 生产数量 30单位产量 ( 满产 ),获得 600利润 (生产利润 ), 同时产生 30吨 二氧化碳( 排放量)。p 为了方便计算,采用了 30单位产量,实际生产中可能是 30 x 100万详细情景说明控排企业 描述交易期 2013 年 – 2015 年 三年 配额储存及有效期 允许储存, 但所有配额在三年模拟期结束后作废(价值为零)。配额发放 电力、水泥、石化、钢铁行业 免费配额分发会逐年减少 ,下降幅度 各不相同, (各企业初始资金不同)价格调整 政府会在碳价过高或过低时介入市场未履行清缴配额处罚 25配额清缴 / 年度报告 企业必须在交易前申报生产数量;是否投资 CCER项目(竞拍形式) 用于清缴的 CCER数量不超过 企业 当年排放量的 10 配额清缴将在交易日后进行目标 三年交易期结束时,控排企业中拥有最多资金的成为赢家模拟交易规则2013 2014 20151 配额分配 2 CCER项目竞价3 申报生产 数量4 配额交 易5 配额 清缴履约6 发放生产利润1 配额、 CCER分配 2 申报生产 数量3 配额有偿分配4 配额 /CCER交易5 配额 清缴履约6 发放生产利润1 配额、 CCER分配 2 申报生产 数量3 配额有偿分配4 配额 /CCER交易5 配额 清缴履约6 发放生产利润2015年末模拟交易结束, 所有 配额作废。 拥有 最多资金的 企业成为 赢家。模拟流程10组控排企业各 有一笔 资本金;p年初 ,各企业获得政府发放的一笔 免费配额;p第一年, 各企业 需要预判 未来配额松紧程度 及 配额价格 考虑是否购买 CCER项目;(此时考虑自有资金量参与竞拍,即投资 CCER项目)p年初,各企业需要根据 配额数 和所购 CCER项目 申报 生产计划( 生产数量 );p( 2014年开始)进入政府公开拍卖(有偿分配)环节;p进入自由买卖 交易环节 ;p年末,各企业根据各自申报 生产数量 核算 排放量 , 上缴配额 给政府,清算( 履约 );未按数履约面临罚款( 未履行清缴配额处罚) 。p年末,各企业获取 生产利润 。参与者注意事项及流程p CCER项目各控排企业和金融机构可 自主选择 是否购买 CCER项目 (需一次性投入一笔资本金),项目 需一年 完成首次签发 , 即 2014年才开始 产生 CCER减排量。产生的 CCER可用于抵消企业碳排放或与配额进行置换( 1吨 CCER抵消 1吨二氧化碳排放),也可转售给其他控排企业。例如 企业 2013年成功购得 CCER项目 后, 自 2014年 起才会正式签发出 CCER现货。假设企业 2014年满产,有 30吨二氧化碳排放, CCER项目在 2014年可产生 6吨 CCER,但截至 2014年履约期前,该企业仅有 27吨配额。该企业可足额(碳排放的 10) 使用 3吨 CCER用于履约,剩余的 3吨 CCER出售获利 。如果企业选择生产 28单位产品,则只能使用 2个 CCER来抵消履约。p CCER单位成本 CER的 单位成本 项目成本 /2014年签发量 2015年签发量)CCER项目及注意事项p 拍卖(有偿分配)拍卖具备高价中标,先拍中标的特点;竞拍采取统一价成交方式, 成交价统一取竞买成功者当中的最低申报价 。政府会留有配额公开拍卖,并根据配额发放的趋紧特点,拍卖数额有增多趋势,企业在申报生产数量时不需过于保守;p 二级市场交易二级市场的交易采取轮流报价 /出价方式,其他参与者可根据价格情况决定买入或者卖出。模拟交易注意事项模拟开始免费配额 CCER项目拍卖发放给企业 2个 CCER项目模拟之 2013年份政府主管部门的工作; 政策制定;省级主管部门的权限 企业监督;履约的监督 数据基础;核查等基础工作的重要性 地区行业特点研究;行业和地域的特点 低碳技术的应用;新能源以及节能低碳对企业的好处 碳普惠、碳中和、林业碳汇等; CCER或其他补充市场企业 -配额发放由松到紧; 储存配额,购买 CCER项目 /现货,进行 CCER-配额置换; 为未来的短缺积极准备;积极 参与交易出售配额,合理价格参与拍卖,将拍卖到的配额高价卖出获取差价收益 。总结16中创碳讯刘 亮、 李路路、陈芳、裴定宇、王思聪18601251969刘亮)liuliangsino-正确的认识来自于实践正确的认识来自于实践
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