德勤《一带一路国家投资指数报告》.pdf

12018年上海市商务委员会“一带一路”国家投资指数报告前言2018年是习近平主席提出“一带一路”倡议的第五个年头。过去五年间，“一带一路”倡议从理念转化为行动，将愿景付诸实践。随着“一带一路”参与国家的数量增加、参与活动范围扩大，我国的全球影响力也持续增强。截至2018年底，中国已累计同122个国家、29个国际组织签署了170份共建“一带一路”合作文件。五年来，全球舆论对“一带一路”倡议的态度经历了“观望质疑支持合作”的转变，对“一带一路”倡议的积极反响占比由2013年的16.5提升至2017年底的23.7。2018年，中国在“政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通”的“五通”方面取得了巨大进展。博鳌论坛、上合组织成员国元首理事会第十八次会议、中非合作论坛和国际进口博览会顺利举办，显示中国在国际经贸合作中的参与程度加深。此外，习近平主席在4次活动均倡导构建“人类命运共同体”的创新主题。“一带一路”倡议。放眼未来，“一带一路”的坚实推进正是推进实现“人类命运共同体”的关键，但实现这一目标仍任重道远。值得关注的是，中国对“一带一路”国家的投资仍面临一定风险。由于大部分参与国为发展中国家，其基础设施相对落后，道路与通信设施较不完善。此外，沿线国家横跨中亚、西亚、非洲，各国政治、社会、法律环境差异显著，优势资源和产业多元化；部分国家政局不稳、民族和宗教冲突问题突出，少数国家甚至发生军事冲突、恐怖袭击和暴力等极端事件，为投资环境带来显著风险。因此，企业在海外投资前需要对目标国家进行审慎评估，在把握发展战略机遇的同时甄别、评估风险，从而提升投资回报和海外运营的可持续性。在上海商务委员会的指导下，德勤对这一课题开展研究，并推出“一带一路”国家投资指数报告系列，旨在对国别投资吸引力构建科学评估体系。指标涵盖各国宏观环境吸引力、风险以及重点潜在投资领域，并通过充分的数据收集和整理，对“一带一路”国家（包括热点非洲国家）的投资机遇进行综合评分，以期帮助国内企业识别当前投资国家。2017年版“一带一路”国家投资指数报告在发布后取得热烈反响。2018年，随着中国外贸结构调整步伐加快、中国企业海外投资额攀升，科学系统的投资决策体系越发重要。本报告基于2017年报告的研究框架，进一步完善评估体系和指标，并新增新西兰、东帝汶、巴拿马和马达加斯加4个新近加入 “一带一路”的国家，目前共覆盖80个国家，以期展现“一带一路”倡议及沿线各国的新趋势与变化。01第一部分、2018年“一带一路”新趋势 1一、2018年“一带一路”倡议的成就及现状 1二、2018年“一带一路”沿线国家趋势 51、中国与“一带一路”国家的合作范围扩大、层级深化，合作机制不断完善 52、“一带一路”国家的总体吸引力提升，同时风险也相应提高 83、东南亚国家的经济吸引力上升显著 94、东南亚国家、中亚、中东国家的总体风险提升 95、中国在“一带一路”国家经济发展中扮演越来越重要的角色 9第二部分、研究方法 11一、研究目标和原则 12二、“一带一路”国别列表 12三、投资潜力评估 121、国家经济吸引力指标体系 122、风险评估指标体系 13 3、重点行业评估指标体系 14 第三部分、“一带一路”国家投资潜力指数综合评价 16一、投资吸引力综合评分 161、经济吸引力指标 182、投资风险指标 19二、地理区域分析 201、东南亚 202、东欧 213、独联体 224、非洲 235、中东 246、中亚 25目录02三、分行业指标分析 261、制造业 262、信息技术行业 273、交通运输行业 284、能源行业 295、农业 30第四部分、“一带一路”国家投资指数国别分析 32一、东南亚 321、新加坡 322、菲律宾 343、老挝 364、尼泊尔 385、马来西亚 406、文莱 427、印度 448、不丹 469、泰国 4810、印度尼西亚 5011、巴基斯坦 5212、越南 5413、缅甸 5614、孟加拉 5815、斯里兰卡 6016、柬埔寨 6217、马尔代夫 6418、东帝汶 66二、中亚 681、蒙古 682、哈萨克斯坦 703、土库曼斯坦 724、乌兹别克斯坦 745、吉尔吉斯斯坦 76036、塔吉克斯坦 787、阿富汗 80三、中东 821、以色列 822、阿曼 843、卡塔尔 864、也门 885、阿联酋 906、黎巴嫩 927、沙特阿拉伯 948、约旦 969、科威特 9810、伊拉克 10011、伊朗 10212、叙利亚 10413、巴林 106四、独联体 1081、俄罗斯 1082、白俄罗斯 1103、乌克兰 1124、阿塞拜疆 1145、格鲁吉亚 1166、亚美尼亚 1187、摩尔多瓦 120五、东欧 1221、斯洛文尼亚 1222、土耳其 1243、克罗地亚 1264、爱沙尼亚 1285、罗马尼亚 1306、塞尔维亚 1327、保加利亚 134048、斯洛伐克 1369、马其顿 13810、匈牙利 14011、拉托维亚 14212、黑山 14413、捷克 14614、立陶宛 14815、阿尔巴尼亚 15016、波黑 15217、塞浦路斯 15418、希腊 15619、波兰 158六、非洲 1601、埃塞俄比亚 1602、埃及 1623、南非 1644、肯尼亚 1665、尼日利亚 1686、安格拉 1707、摩洛哥 1728、阿尔及利亚 1749、加纳 17610、苏丹 17811、坦桑尼亚 18012、刚果 18213、突尼斯 18414、马达加斯加 186七、大洋洲 1881、新西兰 188八、南美洲 1901、巴拿马 1901附录一、“一带一路”国家投资指数具体指标体系 193附录二、数据的信息来源 197附录三、专有名词及英文缩写释义 199结束语 20021第一部分、2018年“一带一路”新趋势2018年上海市商务委员会“一带一路”国家投资指数报告 | 第一部分、2018年“一带一路”新趋势一、2018年“一带一路”倡议的成就及现状2018年是“一带一路”取得丰硕成果的一年。随着中国对外合作的重心从企业“走出去”转为与合作国家双向的沟通合作，国家领导人习近平在博鳌论坛、中非合作论坛等会议中均表示中国将坚持走对外开放、合作共赢之路，推动全球化朝着更加开放、包容、普惠、平衡、共赢的方向发展；参与国家均表示将坚定与中国共建“一带一路”的决心。2018年，习近平主席4次踏出国门，足迹遍布亚、非、拉共13个国家，参加了多场围绕共建“一带一路”主题的国际会议。5年前，我提出了共建“一带一路”倡议。5年来，已经有80多个国家和国际组织同中国签署了合作协议。共建“一带一路”倡议源于中国，但机会和成果属于世界，中国不打地缘博弈小算盘，不搞封闭排他小圈子，不做凌驾于人的强买强卖。需要指出的是，“一带一路”建设是全新的事物，在合作中有些不同意见是完全正常的，只要各方秉持和遵循共商共建共享的原则，就一定能增进合作、化解分歧，把“一带一路”打造成为顺应经济全球化潮流的最广泛国际合作平台，让共建“一带一路”更好造福各国人民。 2018年4月10日，习近平在博鳌亚洲论坛2018年年会开幕式上的演讲面对时代命题，中国愿同国际合作伙伴共建“一带一路”。我们要通过这个国际合作新平台，增添共同发展新动力，把“一带一路”建设成为和平之路、繁荣之路、开放之路、绿色之路、创新之路、文明之路。携手打造合作共赢的中非命运共同体。我们要抓住中非发展战略对接的机遇，用好共建“一带一路”带来的重大机遇，把“一带一路”建设同落实非洲联盟2063年议程、联合国2030年可持续发展议程以及非洲各国发展战略相互对接，开拓新的合作空间，发掘新的合作潜力，在传统优势领域深耕厚植，在新经济领域加快培育亮点。2018年9月3日，习近平在中非合作论坛北京峰会开幕式上的主旨讲话共建“一带一路”是经济合作倡议，不是搞地缘政治联盟或军事同盟；是开放包容进程，不是要关起门来搞小圈子或者“中国俱乐部”；是不以意识形态划界，不搞零和游戏，只要各国有意愿，我们都欢迎。2018年8月27日，习近平在推进“一带一路”建设工作5周年座谈会上的讲话2018年是“一带一路”倡议实践的第五年，“一带一路”建设正式从第一阶段迈向第二阶段。第一阶段的五年由政府主导，重点宣传“一带一路”的理念和主张，参与的企业也以央企、国企为主；而第二阶段则注重探索与沿线国家共商共建“一带一路”的途径，参与的企业类型更多元化，越来越多的跨国企业、民营企业参与其中。图12018年习近平主席关于“一带一路”倡议的讲话2图22018年习近平主席参与重大国际活动概览活动东方经济论坛参与国家俄罗斯活动金砖峰会参与国家阿联酋、塞内加尔、卢旺达、南非、毛里求斯活动APEC峰会参与国家巴布亚新几内亚、文莱、菲律宾活动G20峰会参与国家西班牙、阿根廷、巴拿马、葡萄牙2018年中国政府进一步推进对外开放，重要措施包括截至目前，中国已与25个国家和地区达成17个贸易协定，目前正与28个国家商谈13个新的自贸协定； 4次自主下调关税，关税总水平已由9.8降至7.5；出台23项积极有效利用外资政策举措，放宽外资准入领域，简化外资投资企业设立程序；跨境电子商务综合试验区的数量增加至35个，向内陆延伸态势明显；在24个沿线国家在建28个合作区，累计投资约290亿美元，为当地创造税收超过20亿美元。2018年上海市商务委员会“一带一路”国家投资指数报告 | 第一部分、2018年“一带一路”新趋势3年份文件要点2018自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施 （负面清单）在上一版负面清单的基础上减少了10个条目、27项措施，缩减措施主要集中在服务业和制造业领域，同步推动沿海地区和内陆地区对外开放2018企业境外经营合规管理指引 要求对外贸易、境外投资、对外承包工程全流程、全方位合规2017企业境外投资管理办法 进一步简政放权、优化境外投资监管程序、减少企业境外投资监管负担发改委新增指导和服务企业境外投资的职能加强对企业境外投资事中事后监管的相关规定2017关于进一步引导和规范境外投资方向的指导意见我国境外投资领域的核准/备案监管模式调整为“鼓励发展负面清单”模式，将境外投资分为“鼓励类”、“限制类”和“禁止类”2017关于加强对外经济合作领域信用体系建设的指导意见加快对外经济合作领域信用记录建设，推动信用信息共享应用，建立失信联合惩戒机制，规范对外经济合作秩序和参与者行为2017关于推进丝绸之路经济带创新驱动发展试验区建设若干政策意见提出加大创新人才支持力度、完善科技人员职称评审、激励加快科技成果转化等一系列举措2017关于开展支持中小企业参与“一带一路”建设专项行动的通知提出助力中小企业赴沿线国家开展贸易投资、为中小企业提供优质服务、提升中小企业国际竞争力三项重点工作2017“一带一路”建设海上合作设想 加强海洋资源开发利用合作、提高海洋资源合作、推进海上互联互通图3中国出台的对外开放的政策概览（2017-2018）相较2017年，2018年中国对“一带一路”沿线国家的非金融类直接投资同比上升9，2018年中国对“一带一路”沿线国家的进出口额同比上升13。图4我国企业在“一带一路”沿线国家非金融类直接投资额（2014-2018年）单位亿美元125148145 1441560204060801001201401601802014 2015 2016 2017 201892018年上海市商务委员会“一带一路”国家投资指数报告 | 第一部分、2018年“一带一路”新趋势4图5我国与“一带一路”沿线国家的进出口总额（2014-2018年）单位万亿元人民币图6我国中欧班列车的开行数量（2011-2018）单位列56.26.37.48.401234567892014 2015 2016 2017 2018132018年，中欧班列共开行6,300列，同比增长72，提前两年实现中欧班列建设发展规划2016-2020年确定的“年开行5,000列”目标。中欧班列是连接“一带一路”亚欧通道的重要纽带。截至2018年3月，当年中欧班列年累计开行列数达到1，000列。近年来中欧班列发展迅猛，开行列数“破千”需时逐年缩短2016年为256天；2017年为133天；2018年仅用88天。17 42 80 308 815 1,702 3,673 6,300 20112012201320142015201620172018中欧班列的“朋友圈”继续扩展，国内开行城市增加13个，目的地新增2个欧洲国家的8个城市，累计可到达欧洲15个国家的49个城市，回程班列数量与去程班列的占比已达到71，基本实现 “去4回3”；重箱率、计划兑现率等质量指标也均达到了历史最高水平。2018年上海市商务委员会“一带一路”国家投资指数报告 | 第一部分、2018年“一带一路”新趋势5二、2018年“一带一路”重要进展与成果1、中国与“一带一路”国家的合作范围扩大、层级深化，合作机制不断完善首先，2018年更多国家认可并参与 “一带一路”建设。“一带一路”倡议自2013年首次提出以来，得到越来越多国家和国际组织的支持和认可，成为践行共商共建共享全球治理观、完善全球治理体系以及构建人类命运共同体的重大举措。“一带一路”的“朋友圈”持续扩大；截至2018年底，共有122个国家与中国签订了“一带一路”合作文件。回顾2018年，虽然世界局势变化频仍，但全球大多数国家对“一带一路”倡议的支持力度不减，一年间共有逾60个国家加入“一带一路”合作。本报告重点讨论80个与中国签订“一带一路”合作文件、并已展开深层次合作的国家。亚洲（35）欧洲（24）非洲（37）大洋洲（9）南美洲（7）北美洲（10）韩国尼泊尔阿塞拜疆俄罗斯立陶宛苏丹加蓬布隆迪新西兰智利哥斯达黎加蒙古马尔代夫格鲁吉亚奥地利斯洛文尼亚南非纳米比亚佛得角巴布亚新几内亚圭亚那巴拿马新加坡阿联酋亚美尼亚希腊匈牙利塞内加尔毛里塔尼亚乌干达萨摩亚玻利维亚萨尔瓦多东帝汶科威特哈萨克斯坦波兰马其顿塞拉利昂安格拉冈比亚纽埃乌拉圭多米尼加马来西亚土耳其吉尔吉斯斯坦塞尔维亚罗马尼亚科特迪瓦吉布提多哥斐济委内瑞拉特立尼达和多巴哥缅甸卡塔尔塔吉克斯坦捷克拉托维亚索马里埃塞俄比亚卢旺达密克罗尼西亚联邦苏里南安提瓜和巴布达柬埔寨阿曼乌兹别克斯坦保加利亚乌克兰喀麦隆肯尼亚摩洛哥库克群岛厄瓜多尔多米尼克越南黎巴嫩印度尼西亚斯洛伐克白俄罗斯南苏丹尼日利亚马达加斯加汤加格林纳达老挝沙特阿拉伯菲律宾阿尔巴尼亚摩尔多瓦塞舌尔乍得突尼斯瓦努阿图文莱巴林克罗地亚马耳他几内亚刚果利比亚巴基斯坦伊朗波黑葡萄牙加纳津巴布韦埃及斯里兰卡伊拉克黑山赞比亚阿尔及利亚孟加拉阿富汗爱沙尼亚莫桑比克坦桑尼亚图7与中国签订“一带一路”合作文件的122个国家概览（截至2018年底）覆盖的国家没有覆盖的国家注部分国家没有覆盖，主要由于目前尚未与中国开展深层次合作发达国家方面，以英国为例，英国议会跨党派“一带一路”和中巴经济走廊小组主席费萨尔·拉希德表示，“脱欧”后的英国将更借助“一带一路”倡议寻找发展机遇。英国企业也积极响应“一带一路”倡议，例如领先企业英国石油公司（British Petroleum）和英国电信（British Telecom）均已经同中国企业建立合作或合资公司，共同沿着“一带一路”路线出海。2018年上海市商务委员会“一带一路”国家投资指数报告 | 第一部分、2018年“一带一路”新趋势8图8英国议会跨党派“一带一路”和中巴经济走廊小组主席的讲话“一带一路”倡议蕴藏着巨大机遇，“脱欧”后的英国应该努力探寻它可能带来的机遇。“一带一路”最重要的作用是带来互联互通。“对世界上不同地区而言，互联互通是所有贸易的关键，是它们在社会与文化上衔接的关键。我对“一带一路”的看法十分积极，特别是在互联互通方面，许多国家将从中受益，但也需要更加明确如何让各国受益。英国议会跨党派“一带一路”和中巴经济走廊小组主席，费萨尔·拉希德以东南亚、非洲国家为代表的发展中国家也积极响应了一带一路”倡议。2018年中国国家主席习近平在中非合作论坛开幕式表示，未来3年将对非洲提供600亿美元资金。塞内加尔总统撒勒表示，“新时期，非洲需要投资、需要发展。非洲国家不会受任何杂音的干扰，将一如既往坚定地同中国相互支持、相互帮助，共同建设好‘一带一路’，共同构建更加紧密的非中命运共同体。”纳米比亚总统根哥布也表示，“‘一带一路’倡议有利于亚洲、非洲和欧洲等地区的互联互通，有利于推动非洲的工业化。”其次，中国与“一带一路”国家的合作层次加深、范围扩大。中国正积极与 “一带一路”国家在除经济领域以外的科、教、文、卫领域建立交流与合作，促进政策沟通、民心相通。例如，截至2018年底，已经有约30个国家对中国公民实施免签或者落地签政策；截至2018年4月底，中国已与61个“一带一路”国家共建立了1,023对友好城市。再次，中国与“一带一路”国家的合作机制不断完善。过去一年中，“一带一路”经贸合作机制建设迈上新台阶，包括在双边经贸联委会和混委会框架下，与泰国、肯尼亚专门设立了贸易畅通工作组，与科威特、约旦建立了投资合作工作组，与七个国家建立了服务贸易合作机制等，为“一带一路”的推进提供坚实的制度保障。此外，中国采取多项措施加强与“一带一路”参与国的经济合作，如签订新的自贸协定、多次下调关税并出台外资政策、增强跨境电商及境外经贸合作等。这些举措将进一步促进中国与“一带一路”沿线国家的合作和经贸发展。2、“一带一路”国家的总体吸引力提升，同时风险也相应提高本次“一带一路”指数报告发现，“一带一路”国家的总体经济吸引力上涨，但投资风险也相应提高。2017年全球经济表现良好，增速和增长预期均有提升。根据国际货币基金组织的最新预测，2017年的全球经济增长率达到3.6，为近10年来最大范围的增长提速。2018年，“一带一路”国家通过放开外商直接投资政策、与其他国家建立经贸合作关系，在投资和贸易两方面提升了综合经济实力。与此同时，全球的政治、经济环境也越发复杂，尤其由于大多数“一带一路”国家为新兴经济体，相较成熟经济体而言普遍面临更高的投资环境风险；产业结构单一带来的经济稳定性风险；地缘政治、政权更迭和宗教冲突引起的政治环境风险；以及政府负债高、偿债能力较差导致的信用风险。凤凰国际智库发布的2017年上半年凤凰全球政治安全风险追踪指出的前十大高政治、安全风险的国家中，本报告涵盖的“一带一路”国家就占了八席，分别是菲律宾、阿富汗、伊拉克、叙利亚、巴基斯坦、刚果、苏丹和尼日利亚。2018年上海市商务委员会“一带一路”国家投资指数报告 | 第一部分、2018年“一带一路”新趋势93、东南亚国家的经济吸引力上升显著在“一带一路”国家中，东南亚国家的经济吸引力均分大幅提升，其中印度尼西亚、文莱、柬埔寨、泰国吸引力显著提升，主要驱动因素是外商直接投资和当地固定资产投资增加。2017年，东南亚国家以235亿美元的总额创下私募股权机构和风险投资金额的最高纪录。根据新加坡风险投资与私募股权协会（SVCA）发布的报告显示，私募股权机构在东南亚的交易金额从2014年的92亿美元增至2017年的155亿美元。2017年寻求在东南亚扩张的海外公司也显著增加，大型企业主要投资于市场渗透率高、业务多元化且在东南亚地区快速发展的公司。4、东南亚国家、中亚、中东国家的总体风险提升“一带一路”国家中，东南亚、中亚、中东国家的风险显著提升。东南亚、中亚国家的风险上升主要源于政治风险和外汇风险提升。其中，斯里兰卡、泰国、马尔代夫、老挝、菲律宾分别受宗教冲突、宪法改制等因素影响，政治风险提升；此外，2017年巴基斯坦、马来西亚、尼泊尔的汇率均出现了较大浮动，为外商投资的重要风险点。中东国家的风险上升主要源于战乱等极端事件导致的政治风险提升。2017年阿富汗、突尼斯、黎巴嫩、伊朗等国频繁遭遇恐怖分子袭击、政治内斗、罢工抗议，混乱的安全局势严重削弱当地对外商投资的吸引力。5、中国在“一带一路”国家经济发展中扮演越来越重要的角色中国成为越来越多“一带一路”国家经济发展的助推器。2018年，中国通过协助“一带一路”沿线国家的基础设施建设、扶持当地重点行业，促进当地的产业变革和经济发展。首先，中国加大对发展中国家的基础建设投资，改善东南亚国家如越南、菲律宾，非洲国家如南非共和国、肯尼亚等的交通设施环境和整体物流环境，为这些国家的经济贸易发展奠定硬件基础。其次，加大对各国当地重点产业的扶持。农业方面，仅2017年就建设了包括中国哈萨克斯坦农业科学联合实验室、中国乌兹别克斯坦棉花联合实验室、中国巴基斯坦杂交水稻研究中心平台的23个国际联合农业实验平台。工业方面，中国在白俄罗斯、菲律宾、塞尔维亚、埃塞俄比亚等地成立了工业园区，助力当地的实体经济持续发展。信息科技行业方面，在2017年底举行的第四届世界互联网大会上，中国、埃及、老挝、沙特、塞尔维亚、泰国、土耳其和阿联酋等国家代表共同发起“一带一路”数字经济国际合作倡议，聚焦数字互联互通，发展数字经济。能源行业方面，2018年10月中国与阿尔及利亚、阿塞拜疆、阿富汗、玻利维亚等17国共同发布建立“一带一路”能源合作伙伴关系部长联合宣言，促进各参与合作的国家在能源领域的共同发展、共同繁荣。2018年上海市商务委员会“一带一路”国家投资指数报告 | 第一部分、2018年“一带一路”新趋势1011第二部分、研究方法2018年上海市商务委员会“一带一路”国家投资指数报告 | 第二部分、研究方法一、研究目标和原则“一带一路”建设是我国今后相当长一个时期内对外开放和合作的重要规划，对于全面提升我国全方位开放水平具有重大意义。把中国（上海）自由贸易试验区 （以下简称“上海自贸试验区”）建设成为服务国家“一带一路”建设、推动市场主体走出去的桥头堡，是习近平总书记在全局高度对上海提出的新要求。上海在国家“一带一路”建设中发挥桥头堡作用，有利于进一步提升上海城市综合服务功能，发展更高层次的开放型经济；有利于推动形成我国全方位开放、东中西联动发展的新格局，更好地参与全球竞争与合作。为贯彻落实“一带一路”国际合作高峰论坛精神和中央要求，上海市政府成立了“一带一路”建设工作领导小组办公室，并于2017年10月专门制定上海服务国家“一带一路”建设行动方案。针对中国与“一带一路”沿线国家合作需求，方案明确“六大专项行动”，具体包括贸易投资便利专项行动、金融开放合作专项行动、增强互联互通功能专项行动、科技创新合作专项行动、人文合作交流专项行动及智库建设专项行动等，并且进一步强化体制保障，整合政策资源，加强监测预警，强化推进落实机制，调动各方力量参与“一带一路”建设，形成服务国家“一带一路”建设发挥桥头堡作用的强大合力。本报告延续2017年报告的研究方法，基于案头调研，参考了大量数据库、政府官方文件及学术、行业报告，总结了2018年“一带一路”倡议的重要成就和与沿线国家的合作动态。此外，研究组进一步完善2017年“一带一路”国家投资潜力指数体系的指标，以期更全面、客观地评估沿线国家的经济发展前景、投资风险和重点行业投资吸引力，帮助投资者在考察“一带一路”沿线国家（区域）时充分了解目标投资国的优、劣势和风险点。在上海市政府的大力支持下，上海企业积极响应和对接国家“一带一路”的战略部署，在贸易投资额、承包项目、经贸机制等方面均取得了显著进展。据上海商委统计，2018年1-6月，上海与“一带一路”沿线国家贸易额达3299.0亿元，同比增长2.5，占全市20.4。沿线国家在沪实到外资金额为4.96亿美元，同比增长25.4，占全市总额5.8。对沿线国家的非金融类直接投资中方备案额为17.9亿美元，占全市总额29.2。在沿线国家新签对外承包工程合同额46.9亿美元，同比增长188.97，占全市总额74.82；完成营业额18.48亿美元，占全市总额66.06。此外，上海已构建起多层次、覆盖全球的投资贸易网络，包括与亚洲、欧洲、大洋洲、南美洲的18个国家签署23份经贸合作伙伴关系备忘录。近年来，上海市外国投资促进中心也先后与利物浦、蒙特利尔、迪拜等投资促进机构，以及日中经济贸易中心、印度世界贸易中心等机构共签署了29个合作备忘录。目前上海市商务委经贸合作伙伴网络已基本覆盖了“一带一路”主要国家和全球主要节点城市。在上海市商务委员会的牵头和推动下，德勤在2017年“一带一路”国家投资指数报告的基础上进一步完善研究体系、更新部分指标并总结“一带一路”新动向，力求通过本报告呈现沿线国际投资环境趋势，以协助上海、全国企业发掘投资机会、控制风险，进一步深化与“一带一路”国家的合作。具体而言，本报告建立的“一带一路”国家投资指数将综合评估“一带一路”各国的经济发展前景、投资风险以及重点行业投资吸引力，帮助企业根据量化指标进行科学决策。2018年投资指数编制将遵循三大原则前瞻性。该指数维度的设计兼顾“一带一路”国家的历史发展、经济现状，发展潜力，同时客观衡量各国经济和行业短、长期内发展的重要驱动因素。系统性。该指数同时兼顾宏观环境和资源禀赋差异性。企业在作出投资决策时，不仅要考量目标国家的宏观经济发展态势和前景，政治安全以及经济风险，还需要对其所投的目标行业的微观环境进行评估。因此，本报告延续2017年的投资评估体系，在宏观经济环境与风险指数编制的基础上，遴选各国在未来3至5年的高潜力投资领域，结合中国企业的优势进行行业吸引力分析。可比性。“一带一路”指数旨在辅助企业筛选目标投资国家/区域，因而指数本身需要能够传递国家的对比信息。基于这一宗旨，每项评价指标均经过数据清理、标准化处理及分析，使之与其他国家具有可比性。12二、“一带一路”国别列表本报告的国别分析共涵盖80个国家（以下简称“目标国家”）。按地域划分，包括东南亚18国，中亚7国，中东13国1，独联体7国，东欧19国，非洲14国2，南美洲1国和大洋洲1国。其中，本报告参考了国家信息中心“一带一路”大数据报告（2018）涵盖的国家范围，补充了2017-2018年与中国签署“一带一路”合作谅解备忘录的新西兰、东帝汶、马达加斯加和巴拿马4个国家。2018年报告覆盖的具体国家如下三、投资潜力评估1、国家经济吸引力指标体系本报告沿用了2017年报告的经济吸引力指标体系。经济吸引力体系涵盖6个一级指标以及19个二级指标，各具体指标的权重根据对跨国投资评估的重要性进行差异化设置。其中6个一级指标包括经济规模、投资、消费与需求、劳动力保障及成本、税赋压力和资金供给，19个二级指标及指标选择的假设如下经济规模指标本报告通过国民生产总值（GDP）、人均国民生产总值、GDP的历史及预测增长速度4个二级指标衡量经济规模。一般而言，GDP规模大、增速快意味该国的宏观经济环境良好，投资吸引力较大。区域国家东南亚（18国）新加坡、菲律宾、老挝、尼泊尔、马来西亚、文莱、印度、不丹、泰国、印度尼西亚、巴基斯坦、越南、缅甸、孟加拉、斯里兰卡、 柬埔寨、马尔代夫、东帝汶中亚（7国）蒙古、哈萨克斯坦、土库曼斯坦、乌兹别克斯坦、吉尔吉斯斯坦、塔吉克斯坦、阿富汗中东（13国）以色列、阿曼、卡塔尔、也门、阿联酋、黎巴嫩、沙特阿拉伯、约旦、科威特、伊拉克、伊朗、叙利亚、巴林独联体（7国）俄罗斯、白俄罗斯、乌克兰、阿塞拜疆、格鲁吉亚、亚美尼亚、摩尔多瓦东欧（19国）斯洛文尼亚、土耳其、克罗地亚、爱沙尼亚、罗马尼亚、塞尔维亚、保加利亚、斯洛伐克、马其顿、匈牙利、拉托维亚、黑山、捷克、立陶宛、阿尔巴尼亚、波黑、塞浦路斯、希腊、波兰非洲（14国）埃塞俄比亚、埃及、肯尼亚、南非、尼日利亚、安格拉、摩洛哥、阿尔及利亚、加纳、苏丹、坦桑尼亚、刚果、突尼斯、马达加斯加南美洲（1国）巴拿马大洋洲（1国）新西兰投资指标本报告通过外商直接投资（FDI）规模、国内固定资产投资规模2个二级指标判定一国目前的资本吸引力。一般而言，大规模的外商直接投资以及固定资产投资规模显示该国市场情况乐观，投资回报可期或者风险可控，因此受到外国资本的青睐。消费与需求指标国内外的消费与需求是驱动经济增长的动力之一，其中国民消费、进出口规模分别被用作国内外消费与需求的近似衡量指标。本报告通过人均国民收入、家庭最终消费支出、基尼系数、进出口占GDP比例、通货膨胀6个二级指标衡量一国的消费需求。一般而言，消费需求越大，对经济发展越有利；消费能力越强，经济增长结构更加均衡，商业机会越多，投资吸引力越强。劳动力保障及成本指标3个二级指标包括劳动力规模、劳动力成本和劳动力受教育程度。中国企业对外投资需要考虑东道国是否由足够的人力资本未来的商业运营。大规模、技能等级良好、成本较低的劳动力有利于企业控制人力成本、扩张产能，提高企业运营效率。良好的劳工教育水平为企业投资技术含量较高的信息技术、高端制造等高技术含量领域提供保障。税赋压力指标以整体税收水平为代表。较低的企业税赋压力使投资方获得更充足的现金流，对外国投资具有强吸引力。资金供给指标包括广义货币（M2）占GDP比例、M2增速和存贷利率差3个二级指标。上述指标显示该国的潜在购买力，也为外国企业在目标国进行本土化融资难易程度提供参考。1. 基于公开资料和权威数据源分析，巴勒斯坦的可用数据有限，本次报告中将不包括巴勒斯坦。2. 具体非洲国家的筛选请参考附录二。2018年上海市商务委员会“一带一路”国家投资指数报告 | 第二部分、研究方法132、风险评估指标体系本报告延续了2017年报告的风险评估指标体系。风险评估体系涵盖5个一级指标和15个二级指标，从金融风险、政治风险、政府主权风险、营商环境风险和外汇风险五大方面进行评估。具体二级指标权重有所差异。15个二级指标及指标选择的假设如下金融风险4个二级指标分别是银行系统风险、内部负债水平、外债规模和外汇储备规模。健康稳定的金融体系、合理的债务水平以及良好的外汇储备规模，预示稳定的金融环境，将极大提高一国投资吸引力；政治风险包括政治稳定度以及法制环境2个二级指标。政治局势动荡、国内冲突、法制环境缺陷均对外企在东道国的稳定经营构成显著威胁；政府主权风险包括主权信用评级、政府债务规模占GDP比例、财政收支状况（收支盈余或赤字）3个二级指标。主权评级优良、债务规模可控、财政收支平衡的东道国政府更稳定、信用等级更高，利于外资企业建立稳定的政府关系；营商环境风险根据外商进入当地市场难易度、合约履行困难度、企业成立成本、政府办事效率4个二级指标进行考量，以评估该国对企业尤其是外资企业的欢迎程度，以及政府高效提供公共服务的能力；外汇风险包括东道国货币汇率波动和外汇兑换自由度2个二级指标。上述指标影响企业未来投资收益的完整性和顺利转移的能力；汇率波动过大削减企业利润，而严格的外汇管制会增加企业兑换外币、专业利润的难度。2018年上海市商务委员会“一带一路”国家投资指数报告 | 第二部分、研究方法143、重点行业评估指标体系本报告沿用2017年“一带一路”国家投资指数报告重点研究的5大重点行业，包括能源电力部分沿线国家能源资源丰富，但普遍缺乏高效开发利用的资金和技术。我国油气资源长期依赖进口，随着技术的发展未来预计需求增加，亟待扩展进口途径，未来与相关国家的产业互补空间较大；交通运输该产业发展有助于促进区域交通运输体系一体化，为未来我国与合作国家的经济贸易活动来往提供坚实的硬件基础，并实现“一带一路”倡议提出的“互联互通”目标；制造业部分“一带一路”国家制造业科技水平较薄弱，同时劳动力成本较低，有助于制造业产品出口和产业升级；信息技术通过跨境光缆等通信干线网络的建设，有助于推进国际通信互联互通水平，扩大信息交流与合作；农业通过农业技术、农产品投资和贸易、农产品深加工，提升中国和 “一带一路”沿线国家居民的生活水平。本报告选取上述行业的主要考虑分为两方面。首先，行业投资潜力评估体系将融合经济吸引力表现和具体行业指标表现。受数据统计口径的可比性及可获得性局限，行业投资潜力评估指标将选择最相关的指标进行评估分析。其次，根据中国国家发改委2018年2月11日发布的境外投资敏感行业目录（2018年版），除了将武器装备的研制生产维修、跨境水资源开发利用和新闻传媒列入境外投资敏感行业目录外，需要限制企业境外投资的行业还包括房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部和在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台。因此，本报告的重点行业遴选首先排除上述敏感行业。2018年报告基于去年的重点行业评估指标体系，对评估制造业投资潜力的第二、三级指标进行微调。根据指数编制原则，在评估每个目标国家基础宏观发展指标及潜在风险的基础上，为了为国内企业提供进一步的潜在投资领域分析，本报告将对重点行业领域进行概要性评估和建议。行业潜力评估的维度和假设如下（具体指标可见附录一）能源行业衡量维度包括电力市场规模及发达程度、能源储备两方面。首先，一国电力使用规模越大，则相应的能源需求市场越大，投资潜力相应更大；其次，中国可与具有丰富能源储备的“一带一路”国家建立合作关系，拓展石油等能源进口渠道；再次，自然资源使用量越大，其能源市场愈活跃。信息技术行业衡量维度包括当地信息产业市场规模及发达程度、信息化程度、基础建设规模等方面。一国信息产业的市场规模越大、发达程度越高、普及度越高、基础设施越好，对投资越有利。交通运输行业衡量维度涵盖铁路、空运、物流和港口几大核心领域。首先，交通里程与运输量代表该国的交通运输规模，规模越大，市场潜在投资机会越多；其次，物流表现越好，交通运输市场愈是先进。制造业规模、劳动人口及劳动力成本极大影响外资投资规模。较低的劳动成本和规模制造业市场对投资具有较强吸引力。其中，本报告采用“劳动人口”替换了2017年的“人均收入”指标，主要原因是发展中国家的制造业多为劳动力密集型产业，劳动人口规模可以更直观地反映支撑制造业发展的人力基础。农业衡量维度包括资源规模、生产力水平和农业产值规模。资源丰富、产业规模较大且生产力较高的国家更有利于吸引投资。2018年上海市商务委员会“一带一路”国家投资指数报告 | 第二部分、研究方法15162018年上海市商务委员会“一带一路”国家投资指数报告 | 第三部分、“一带一路”国家投资指数分析第三部分、“一带一路”国家投资指数分析一、投资吸引