清科季报：2020 年第一季度疫情冲击之下，VC 市场活跃度创近三年新低.pdf

清科 季报2020 年第 一季度 疫情冲 击之下 ，VC 市 场活跃 度创近 三年新 低 2020-4-30 清科研究 中心 梁丽清 清科研 究中 心数据 显示 2020 年第 一季度 VC 市场共新募 集 80 支可 投资 于中 国大陆 的基金 ，募集 金额为 267.99 亿元 ；投资 方面 发生 554 起 交易 ，披露 金额 251.22 亿元 人民 币；退出 方面 共计 发生 181 笔 交易 。 募资市场 持续低迷，机构 募资处境艰难 2020 年第 一 季度 VC 机 构共新 募集 80 支可 投资 于中国 大陆 的基金 ，数量同比下 降 51.2 ； 新增 资本 量为 267.99 亿元 人民 币， 同 比下降 50.9 ； 平均 募资 规模为 3.35 亿 元人 民币。 外币基金 募资跌幅更甚于 人民币基金 2020 年第 一季度 VC 市场人民币 基金 新募 集数 量同比 下降 48.3 ，募集 金额同 比 下降 40.8 ； 外币 基金 募集 数量 同比 下降 84.6 ，募集金 额 同比 下降 72.2 。 2020 年第 一季度 VC 市场募资金额 超 10 亿元 人民 币的 基 金为 8 支 ， 同比 下降 42.9 。 表 1 2020 年第一 季度 VC 市场部分 大额募 资案例 VC 投资 整体节奏放缓，部 分机构保持活跃 2020 年第 一季度 VC 市场共 发 生投 资 554 起， 同比 下降 39.6 ； 披 露投 资金额 的 459 起投资 事件 共涉 及 251.22 亿元人 民币, 同比 下降 了 37.8 。 2020 年第 一季度 VC 市场 单起投 资金 额超 5 亿元 人民 币 的案 例 6 起 ， 同比 下降 45.5 。 表 2 2020 年第一 季度 VC 市场投 资活跃机 构 名单 疫情下 生物医疗 持续获关注 ，获投金额升至 首位 疫情爆发 ，生 物技 术/ 医疗 健康行 业成 为机 构投 资热 点，该行 业获 投案 例数为 112 起， 位居第二 ，投 资金 额为 63.07 亿元 人民 币， 超越 IT 升至首 位。 本季 度最 为活 跃的北 上广 三 地，同 比分 别下 降 47.7 、38.5 、40.7 。 科创板 带动 IPO 退出数量 大幅上涨 2020 年第 一季度 VC 市场共 发生 181 笔退 出， 同比下 降 5.2 ， 但受 科创 板带动 ， 被投 企业 IPO 数量 上涨 ，IPO 退出共计 发生 134 笔， 同 比增长 1.9 倍。 总结 受全球 新冠 疫情 以及 宏观 经济环 境影响， 我国 VC 市场募投 退活 跃度 均创下 2017 年以 来新低 记录 。 疫情之 下 ， 机构募 资和股 权投 资流 程无法完 全实现 线上 化， 致使 募投 周期 被迫 拉长， 此外 ， 国 内对 国资 机构股 权投 资的 从严 监管 ， 也让 募资 市场 倍感 压力 ， 募资 端压 力传 导到投 资端 ， 机构 在求 稳情 绪 下， 对外 投资 也 会谨 慎很多 。 值得 注意 的是 ， 部分项 目能 顺利 推进是 由于 机 构在 年前 就 考察完 成的 ， 这些 项目 受 到疫情 影响 较小 ， 即 疫 情对 一季 度股 权投 资市场 的 影响 未完 全显现 出来，预 期会延 续在 下一 个季度 显现 出来 。 关于清科研究中心 清科研 究中 心是 中国 股权 投资行 业专 业综 合的 研究 机构 。 一 直致 力于 为众 多的 有限合 伙 人、 政府 机构 、 VC/PE 投资 机 构、 战 略投 资者 ， 以及 律 师事 务所、 会计 师事务 所 等提 供专 业 的信息、 数据 、 研究 、 咨 询以及 培训 服务。 清科 研 究中心 旗下 产品 品牌 包括 清科研 究、 私 募通、 清科 咨询 、清 科投 资学院 等。 清科研 究中 心在 国内 市场 影响力 持续 提升 ，截 至目 前服务 机构 数量 超 700 家， 其 中服 务的政 府主 要部 门包 括国 家发改 委、 国家 科技 部、 证监会 等， 以及 超过 40 个省 市 地区 的金 融办、 发改 委、 科技 局等 机构， 深度 参与 市场 分析 与相关 政策 制定 。 清 科研 究中心 作为 国家 部委和各地政 府引导基金 尽职调查和投 资顾问服务 商，为国家科 技部科技成 果转化引导 基 金、 吉林 省、 山东省 、 天 津、 深 圳、 重 庆、 成 都等 全国近 百个 省市 地区 提供 了政府 引导 基金 尽职调 查、 绩效 考评 等咨 询服务 。 关于私募通 私募通 是清 科研 究中 心旗 下一款 覆盖 中国 创业 投资 及私募 股权 投资 领域 全面 、 精准、 及 时的专 业数 据库 。 包 含权 威可靠 的私 募股 权行 业数 据， 专 业便 捷的 大数 据平台 ， 高效 灵活 的用户 服务 体系 。 为有 限 合伙人 、VC/ PE 投 资机 构、 战略 投资 者， 以 及 政府机 构、 律师 事 务所、 会计 师事 务所 、投 资银行 、研 究机 构等 提供 服务。 ************************************************************************************* 研究中 心网 址 清科研 究中 心邮 箱 私募通 邮箱 研究及 产品 咨询 400-600-9460