中国低碳物流金融支持模型研究

中国流通经济2009年第2期 口现代物流 中国低碳物流金融支持模型研究 李蜀湘 ，陆小成 1．湖南工业职业技术学院经济管理系，湖南长沙410208；2．清华大学科技与社会研究中心，北京市lO0084 摘要为应对全球气候变化，建设资源节约型、环境友好型社会，实现经济社会可持续发展，必须改进物流 体系，通过发展低碳物流来发展低碳经济，低碳物流技术创新与低碳金融服务成为新的投资机会和经济增长点。 低碳物流金融支持模型主要包括低碳政策扶持、低碳法律制度、低碳资金供给、低碳信用担保、低碳中介服务等支 持体系。加强低碳物流金融支持要求我们树立低碳物流金融服务理念，构建低碳物流金融政策引导体系；完善低 碳物流金融服务信息系统，加强金融信息整合与知识共享；开展低碳物流保险的金融衍生品创新，提高低碳物流 竞争力；构建低碳物流动态联盟，创新低碳物流融通仓模式；发展低碳物流绿色信贷业务，积极开办清洁发展机制 金融服务。 关键词低碳物流；金融支持模型；全球气候变化；策略选择 中图分类号F252．1 文献标识码A 文章编号10078266200902002704 一、应对全球气候变化低 碳物流的提出及其金融需求 1．低碳物流提出的背景应对全 球气候变化。低碳物流与低碳经济的 提出及发展，都是基于全球气候变化 对人类生存和发展的严峻挑战。气候 变化的根本原因在于碳排放的增加， 二氧化碳排放的主要来源是能源系 统。国际上高度重视全球气候问题， 许多国家部在寻求各种国际合作与能 源政策共同应对气候变化。有研究指 出，欧盟政策在能源问题上面临两大 挑战一是欧盟遵守国际协定，减少对 气候变化的影响，控制温室气体排放 到大气中二是确保欧洲对外部能源 依赖的安全性。这促使欧盟国家在国 内采取措施减少二氧化碳排放量；在 国际上与前苏联等国家加强合作。【21 我国先后制定了应对全球气候变化及 低碳经济发展的政策措施2007年6 月，成立了国家应对气候变化及节能 减排工作领导机构，制定了中国应对 气候变化国家方案；2009年8月，国 务院常务会议提出，低碳经济发展的 重点在于把应对气候变化纳入国民经 济和社会发展规划，发展绿色经济，健 全应对气候变化的法律体系，积极开 展国际交流与合作等。有学者指出，人 类社会将进入后工业社会，其社会生 产方式突出的特征就是低碳经济，经 济危机将加快绿色工业革命进程。[，1 低碳经济是以低能耗、低污染、低排放 为基础的经济发展模式，包括低碳生 产、低碳物流、低碳营销、低碳金融等 多个领域。低碳物流Low Carbon Logistics是低碳经济发展的重要组成 部分，是落实科学发展观、应对全球气 候变化的重要举措，物流在低碳经济 中具有特殊的地位。这一方面是因为 物流本身是能源消耗大户，也是碳排 放大户，国际气候组织报告数据显示， 在2oo5年全世界的能源消耗中，交通 运输占26％；在2002年全世界的二 氧化碳排放中，交通运输占14％。另 一方面是因为发展物流是实现低碳经 济的重要措施，如整合资源、优化流 程、信息化、标准化有利于节能减排的 实现，低碳经济需要现代物流的支 撑。【 1基于此，本文提出了低碳物流的 概念，即以应对全球气候变化为背景， 以科学发展观、低碳经济、物流管理等 理论为基础，以节能减排、低碳发展为 基本要求，抑制物流活动对环境的污 染，减少资源消耗，利用先进低碳物流 技术规划并实施低碳物流活动。 2．低碳物流的主要环节。低碳物 流包括物流作业环节和物流管理过程 两个方面。其中，物流作业环节主要包 括低碳运输、低碳包装、低碳流通加工 等；物流管理过程主要从节能减排的 目标出发，改进物流体系，促进供应链 上逆向物流体系的低碳化。如图1所 示，低碳物流的主要环节有1低碳 运输。低碳物流强调对运输线路进行 合理布局与系统规划，改善交通运输 状况，缩短并精简运输路线和环节，发 挥各种交通运输方式的综合利用优势 及各自的比较优势，使用清洁燃料，选 择低污染车辆包括以可再生能源为 动力的交通工具。2低碳仓储。仓库 选址要合理，有利于节约运输成本；仓 27 储布局要科学，使仓库得以充分利用， 实现仓储面积利用的最大化，降低仓 储成本。3低碳流通加工Low Car- bon Distribution Processing 在物品进 入流通领域后，按照客户的要求进行 低碳化加工活动，如分割、计量、分拣、 刷标志、拴标签、组装等。4低碳包 装。提高包装材料回收利用率，有效控 制资源消耗，避免环境污染。5废弃 物回收。基于减量化、再利用、再循环 3R原则建立“资源一生产一产品一 资源”循环经济模式，对废弃物进行搜 集、分类、再生产加工、再利用等低碳 化物流活动。 3．低碳物流发展的金融需求。发 展低碳物流具有正的外部经济性，采 取低碳物流方式，需要一定的资金投 入，原有运输方式和路线的调整需要 较大的支出，单个企业难以完成，而且 企业为追求利益最大化也不一定会主 动进行物流创新，实现低碳物流。因 此，低碳物流的发展离不开低碳金融 Low Carbon Finance的支持，商业银 行应将低碳物流项目作为贷款支持的 重点，扩大直接融资规模，提高对低碳 物流的支持力度，包括银行低碳项目 贷款、直接投融资、碳指标交易等。低 碳物流可以拓宽银行贷款产品范围与 金融服务内容，促进商业银行金融创 新，加大对低碳物流的金融支持力度。 低碳物流发展的主要障碍在于金融方 面缺乏必要的政府支持和政策基础， 低碳物流基础设施需要国家大力投 入，以更好地改善物流设施条件。政府 应鼓励金融机构把低碳物流项目作为 贷款支持的重点，积极进行低碳物流 贷款管理机制创新。为有效应对全球 气候变化和金融危机，本文构建中国 低碳物流金融支持模型，挖掘物流业 与金融业低碳发展潜力，探寻可行的 中国物流发展模式与策略选择。 二、低碳物流金融支持模型 构建以兴业银行绿色信贷为例 为应对全球气候变化和国际金融 危机，发展低碳经济与低碳物流成为 必然选择。我国较多银行积极开展低 碳物流项目，低碳物流技术创新和低 碳金融服务成为新的投资机会与经济 增长点。兴业银行很早就与国际金融 公司合作推出了节能减排项目贷款的 信贷品种，并于2008年10月公开承 诺采纳“赤道原则”，成为我国首家“赤 道银行”。基于低碳物流的金融需求， 本文以兴业银行绿色信贷为例，构建 低碳物流金融支持模型；以促进低碳 技术大规模应用为目的，以城市，区域 为平台，通过政府、物流企业、金融机 构、中介服务机构、生产企业等整合金 融服务资源，构建低碳物流金融支持 系统，具体如图2所示。 1．低碳政策扶持体系。有研究指 出，应建立国际性机制以限制全球二 氧化碳的排放，但由于这种监管执法 成本较高，可在促进国际合作的基础 上，形成一种分散与集中互动的、排放 配额收入转移与罚款相结合的政策决 策机制，加强区域外部分散的环境监 管机构的领导与内部所有的经济激 励。 在低碳物流发展方面，建立低碳 物流金融服务监管与决策机制的关键 在于，加强对低碳物流金融的政策扶 持与引导，统一协调物流规划与管理， 避免重复建设与物流资源浪费。主要 包括1财政补贴。政府对低碳物流 企业进行低碳技术引进、低碳流通产 图1低碳物流的基本环节 l低碳政策I 社会／／1垫兰堡墨J＼＼政府 ／生产企业 物流企业＼ 低碳中介l 厂，低碳物流的、 l低碳法律 服务体系广 盒融支持系统／1制度体系 中介＼厂 厂 银行 l担保体系l保险I供给体系l 图2低碳物流的金融支持系统模型 品开发、低碳产品出口等给予鼓励和 援助，在一定程度上提供补贴，通过适 当的鼓励低碳物流发展的财政补贴， 引导物流企业及相关企业发展。2税 收减免。政府可在规范税种的基础上， 通过降低税率、规定适度的起征点和 免征额及税收减免等措施加强对低碳 物流企业的金融支持。3金融优惠。 政府可对低碳物流企业给予一定程度 的金融优惠，提供一定数量的贷款援 助、贷款担保及贷款贴息等。 2．低碳法律制度体系。法律制度 比政策更加稳定、持久、深刻，出台较 为完善的低碳物流与低碳经济法律制 度很有必要。一方面，政府应积极改善 低碳物流法律与制度环境，结合低碳 物流发展的区域特点与企业状况，及 时制定扶持和保护低碳物流的地方性 法规制度，引导低碳物流企业发展并 保护其合法权益；另一方面，金融机构 在低碳物流发展中具有重要的融资与 监管作用，应建立并完善相应的低碳 金融制度规范。如兴业银行出台了节 能减排项目投向准入细则等一整套 的管理制度，从制度上保障“绿色信 贷”的顺利开展，促进低碳物流企业发 展。兴业银行还联合外部机构，逐步出 台节能减排等子领域的技术准入标准 和项目准入标准，明确低碳物流业务 目标，规避并防范市场金融风险，为低碳 物流企业项目风险提供专业技术判断。 3．低碳资金供给体系。低碳资金 供给体系是低碳物流企业获得所需资 金的重要保证，要拓展多元化低碳融 资方式。1拓宽直接融资渠道，如通 过发行低碳物流方面的债券、股票及 商业信用等形式融通所需资金；鼓励 符合上市标准的低碳物流企业上市； 引导资本结构健全、信誉度较好的低 碳物流企业发行企业债券；成立低碳 物流企业基金，建立政府投入、社会资 本参与等相互结合的多元化融资渠 道。2促进低碳物流的间接融资In direct Financing，主要包括发展低碳 信贷，设立并完善低碳物流企业信贷 部，金融机构发行有价证券，设计适合 低碳物流企业特点的贷款品种。如兴 业银行“绿色信贷”允许向企业提供最 长为5年的中长期贷款，较好地解决 了中小企业中长期贷款难的问题；采 用分期还款的方式，根据项目实施产 生的现金流与企业自身经营情况来设 计还款期限；加强低碳物流的融资租 赁，使低碳物流企业用较少的资金成 本得到所需的设备，通过支付租金的 方式实现融资，发展低碳物流专业性 租赁机构和贷款机构。 4．低碳信用担保体系。从信息经 济学的角度来看，信用担保的产生是 化解非对称信息下逆向选择和道德风 险的产物。低碳信用担保体系力求建 立全国或全球性的碳信用机制。全球 碳信用机制以市场为导向解决污染问 题，特别是温室气体包括二氧化碳的 排放量。这种机制需要各个国家和公 司的合作，以减少温室气体排放量或 购买量也称为碳信用的国家或公司 的盈余，碳信用交易的双方能促成真 正的经济利益。【 I低碳信用担保体系 的构建有利于减少低碳物流的金融风 险，改善低碳物流企业融资难问题。低 碳信用担保体系需要建立风险担保的 资金支持体系、风险补偿机制、社会信 用体系等。如兴业银行“绿色信贷”项 目与国际金融公司建立风险分担机 制，兴业银行向国际金融公司支付一 定的费用，双方对“绿色信贷”可能产 生的本金损失进行分担，兴业银行调 整以往抵押加担保的经营策略，减少 了对企业融资的担保要求，较好地解 决了企业担保难、融资难问题。 5．低碳中介服务体系。低碳中介 服务体系是低碳物流金融支持系统重 要的组成部分。针对低碳物流企业融 资问题，需要加强低碳物流的技术创 新、经营管理、融资财务、法律咨询、业 务培训等中介服务，如构建低碳物流 信息咨询服务组织、法律财务服务组 织、市场交易中介组织等，为低碳物流 及其金融活动提供专业化服务，优化 低碳物流金融服务环境。通过健全的 服务辅助体系增强低碳物流企业经营 管理水平，能够有效提升低碳物流企 业竞争力，促进低碳物流企业快速发 展。l 】低碳中介服务体系以服务低碳 物流及其金融支持为目标，以中介服 务机构为主体，以市场机制为动力，实 现组织网络化、功能社会化、服务产业 化的低碳物流与金融服务。 三、中国低碳物流金融支持 的策略选择 为更好地应对全球气候变化，中 国低碳物流金融支持需要选择有效的 策略和措施。我国有些金融机构已在 低碳发展领域进行了探索，当前亟需 从宏观层面树立低碳发展理念，构建 低碳物流金融政策引导体系；从中观 和微观层面加强低碳物流金融服务信 息系统建设。低碳物流及其价值链的 构建离不开金融机构的积极支持，必 须加强低碳物流金融衍生品创新，营 造良好的低碳物流金融生态环境。具 体而言主要包括以下几个方面 1．树立低碳物流金融服务理念， 加强低碳物流金融政策引导。应对全 球气候变化，每个国家或地区都应树 立低碳物流理念，以节能减排和可持 续发展为基础，树立全员参与的低碳 物流服务意识，运用低碳和绿色的理 念来指导、规划、改造产品结构，制订 清洁生产计划并实施低碳物流工程； 加强宏观层面的低碳物流政策引导， 发挥银行、银行业监督管理委员会等 的融资作用，建立与节能减排项目贷 款相关联的信贷规模指导政策；引导 地方政府发挥低碳物流项目引导作 用，刺激低碳物流项目贷款向“绿色信 贷”开展得较好的商业银行倾斜。 2．完善低碳物流金融服务信息 系统，加强金融信息整合与知识共享。 针对金融机构与物流企业、生产企业 问信息不对称的问题，应建立完善的 低碳物流金融服务信息系统平台，实 现低碳金融机构、低碳物流企业、低碳 生产企业、政府及社会公民的信息整 合与知识共享，降低并消减金融机构 贷款风险。低碳物流金融服务信息系 统建立在银行与物流企业及其他企业 之间良好的合作关系基础上，建立合 作沟通的信息系统，把所有信息归总 形成信息库，健全信息库，使之成为整 个供应链的信息平台，促进相互问 的知识共享与信息交流，减少空驶率 和无谓的能源消耗，降低物流运作成 本。因此，还应加强物流信息技术攻 关，强化物流信息的数据库化与代码 化、物流信息传递的标准化与实时化、 物流信息存储的系列化与规范化等。 3．加强低碳物流保险的金融衍 生品创新，提高低碳物流竞争力。积极 探索，以金融创新支持低碳物流发展， 提升低碳物流金融服务品种与内涵， 构建以利益激励为主导的鼓励金融衍 生品创新的低碳商业行为。由于银行 业承担信贷资金配置的碳约束责任， 保险业承担规避和转移风险的责任， 机构投资者承担环境治理的信托责 任，碳基金承担碳市场交易主体的责 任，要通过这些机构的共同努力，实现 碳证券、碳期货、碳基金等各种碳金融 衍生品的创新。我国应借鉴国际经验， 加快开发各类支持低碳经济发展的碳 金融衍生工具，共同面对并防范各种 金融风险。如图3所示，可与保险业进 行合作，保障低碳物流企业经营的安 全性，开发适合低碳物流的保险项目， 并与保险公司和银行签订长期合作合 同，低碳物流企业代理生产企业在保 险公司投保，按所质押货品种类与质 押时间长短交纳保险款，降低物流企 业作为第三方担保所承担的风险。同 时，保险公司也可通过开发新的低碳 保险品种，提高低碳物流企业竞争力。 4．构建低碳物流动态联盟，创新 低碳物流融通仓模式。低碳物流动态 联盟指物流企业通过网络化联系促成 跨区域的联系与合作，相互之间形成 相互信任、共担风险、共享收益的物流 图3基于低碳物流保险的 金融衍生品创新 伙伴关系的经营模式。图4中的 “3PL”表示为企业提供物流服务的第 三方物流企业，本文特指低碳型第三 方物流企业。创新低碳物流的融通仓 模式即发挥动态联盟在突破资源、空 间、时间等方面限制的优势，利用物流 与金融的网络化联盟及动态资源整 合，实现集成式创新服务 融通仓的运 作方式主要包括1信用担保，即低 碳物流企业凭借自身实力和良好信 誉，与供需企业之间签订协议，通过各 种信用方式为客户提供商品采购、仓 储、流通加工等服务。2统一授信，即 银行根据低碳物流企业的规模、业绩、 资产负债比、信用度等，授予一定的信 贷配额，低碳物流企业与需要质押贷 款的企业进行沟通和联系，代表金融 机构与企业签订物流服务协议。3质 押担保融资与监管，即低碳物流企业 利用自身与金融机构的良好合作关 系，通过质押贷款的形式协助企业向 金融机构进行融资，加强现场作业管 理、信息管理、风险管理、应急管理等 的质押担保监管。 5．发展低碳物流的低碳信贷业 务，积极开办清洁发展机制Clean Development Mechanism，CDM金融服 务。银行应对低碳物流发展给予一定 的信贷倾斜，重点关注低碳运输与仓 储技术，支持低碳包装、低碳流通加 工、废物回收物流等领域的发展，鼓励 一 、， 、 ～一一 低 魂 套联盟一 一 银 行 低碳物流的融通仓模式 信用担保I I统一授信l f质押担保与监管 图4低碳物流动态联盟的融通仓模式 银行办理低碳信贷，降低低碳信贷税 率。同时，积极开展清洁发展机制金融 服务清洁发展机制是国际上开展二 氧化碳减排项目的通过市场化途径解 决气候变化的重要机制，着手设立中 国清洁发展机制基金，加快清洁发展 机制市场的培育和发展。我国金融机 构应联合国际专业机构，为国内低碳 物流项目提供清洁发展机制金融服 务，利用自身的融资渠道与网络化营 销优势，加强国际金融服务合作与金 融支持，降低低碳物流项目金融风险， 促进低碳经济发展，有效应对全球气 候变化。 ★本文系中国职业技术教育学会课 题“高职物流管理专业工学结合教学改革 的研究”项目编号731922的部分研究 成果。 参考文献 【l】霍顿．全球变暖[MI．北京气象出版 社，19985370． [2]Onno Kuik．Climate Change Poli cies，Energy Security and Carbon Depen- dency Tradeoffs for the European Union in the Longer Term【J】．International Environ mental AgreementsPolitics，Law and Eco nomics，2003，33221242． 【3】陈彦玲．经济危机将加快“绿色工业 革命”的进程[J]．中国流通经济，20096 4649． 【4】戴定一．物流与低碳经济[J】．中国物 流与采购，2008212425． 【5]Emilson C．D．Silva and Xie Zhu． Global Trading of Carbon Dioxide Permits with Noncompliant Polluters[J】．International Tax and Public Finance，2008，154430 459． 【6]Anaam Hashmi．Carbon Credits and Other Market Based Mechanisms fM】． Springer Berlin Heidelberg，20092888 2892． f7】马骥，裴虹菲，戴军．黑龙江省中小 企业金融支持体系最优模式研究【J】．商业 研究，20071137140． 【81姜小文．我国金融服务创新[J】．合作 经济与科技，2008962． 【作者简介】李蜀湘1968一，女，湖南 省长沙市人，湖南工业职业技术学院经济 管理系副教授，主要研究方向为物流金融 与经济管理；陆小成1978一，男，湖南省未 阳市人，清华大学科技与社会研究中心博 士后，主要研究方向为低碳创新与物流金融。 责任编辑陈静 China s Financial Support Model for Low-Carbon Logistics Based on the Climate Change LI Shuxiang and LU Xiaocheng f1．Hunan Industry Polytechnic College，Changsha，Hunan410208，China；2．Tsinghua University，BeijinglO0084，China A bstractThe low-carbon Logistics is an important measure for coping with the global climate change．The financial support model for lowcarbon logistics include the policies to support lowcarbon，the lowcarbon legal system，the lowcarbon capital supply，the lowcarbon credit guarantees，the low--carbon intermediary services and other support system．To strengthen financial support for low-carbon logistics，we should adopt some countermeasures．First，we should establish the logistics concept of lowcarbon and strengthen policy guidance system for low-carbon logistics finance．Second，we should improve the lOW-- carbon financial services ination system and sengthen the integration and sharing of financial ination．Third，we should make innovation in financial derivatives for low-carbon logistics insurance and improve the competitiveness of lowcarbon logistics．Fourth，we should establish a dynamic alliance for lowcarbon logistics and make innovation in the warehouse model of the lowcarbon logistics．Fifu1．develop green credit for low-carbon logistics and positively start-up the CDM financial services． Key wordslow-carbon logistics；financial support model；global climate change；strategies choices 30