Gemini美元GUSD稳定币中文白皮书.pdf

【 仁兄 的译作，金融货币专业性 ，接地气 易懂，方便操作。 我跟踪 Gemini 公司 Winklevoss 兄弟 4 年来，知晓 些 Gemini 公司的 业务活动、商务模式的渊源。鉴于很多朋友 的翻译中 对于 GUSD 的理解是错误的，所以仁兄翻译此篇白皮书供大家理解美元的下一步。美国华尔街 新秀的 阳谋在此篇中 】 { 联系邮件 } （ 2018 年 9 月 16 日， 译于 山竹台风到来时） GUSD（ Gemini 美元） 一个有 监管的稳定加密货币 Gemini Trust Company， LLC 摘要 。 GUSD（ Gemini 美元） 是一种加密令牌，它是（ i） 一个 纽约信托公司 发行的 ，（ ii）严格按 1 1 与美元挂钩，以及（ iii）根据 ERC20 标准建立在以太坊网络 [1]上。 GUSD（ Gemini 美元）是一个稳定币 ，它结合了美元的信誉 和 价格稳定性 ， 以及加密货币的技术优势 ， 并且体现了 美国监管机构的监管。 作为符合 ERC20 标准 的一种代币 ， GUSD（ Gemini 美元）可以在以太坊网络上传输。 GUSD（ Gemini 美元） 在从 Gemini 数字货币交易所 时 提取出来时创建 ，并在存入 Gemini 数字货币交易所 时被赎回或 “销毁 ”。 1.简介 最近 几年，加密货币在人气指数 和投资者兴趣方面 持续 飙升。虽然它们承诺可能与互联网本身一样深 刻，但它们遇到了激荡 的价格波动，从而阻碍了它们作为交换媒介和记账 单位（货币的三个功能中的两个）的使用。 一种 常见的 解决方案是创建一个 有 稳定 价值的代币 （通常称为 “ 稳定币 ”），以 固定的 1 1 汇率 换取指定的法定货币，如美元 ， 然后 由发行人将加密代币 分配给客户 。 由于美元是一种非常理想的交换媒介，以及全球公认的记账单位，因此它是稳定币的理想锚定物 。 市面上 已经提出了几种 盯住 法定货币的稳定币 ， 但是，他们 缺乏 同时把 监 管 ， 透明度 和 审计 这三个要素 组合 起来 [3]。 因此，对其偿付能力的疑虑依然存在，对其所带来的系统性风险的担忧也在持续 [4]。 我们需要的是一种人们可以信赖的稳定币。 在本文中，我们提出了 GUSD（ Gemini 美元） ，一个有监管的稳定加密代币 ，结合了美元的信誉和价格稳定 ，利用了 加密货币的技术优势 ， 以及获得了 美国监管机构的监督 。 2.信任 建立一个可行的 稳定币 既是一个 信任 问题 ， 也 是计算机科学问题 。 虽然比特币 [4]创建了一个基于加密 术 证明而不是 中心 信用 的系统，但是由于 锚定法定货币的稳定币依赖于中心发行者，因此稳定币同时 需要两者。 一个全体 （ 部分） 依赖 信任 的系统 ， 理想的出路是依靠 监管 。在一个 稳定币的情景中 ，我们认为 发行人必须获得许可 证，并被 监管。 由此，透明度和审计 成为系统的必须项 ， 从而 确保其完整性和 促进市 场信心。 我们建议 Gemini Trust Company， LLC（ Gemini），一家纽约信托公司 ， 作为 GUSD（ Gemini 美元） 的发行人。 Gemini 公司 在纽约州金融服务部的直接监督和监管下运营，并遵守纽约银行法和其他适用的美国法律法规。 Gemini 公司 保有 必要的许可和注册，以合法发行 GUSD（ Gemini 美元） 。 3.偿付能力证明 欢迎 稳定币爱好者 写邮件来交流 王立仁 ，仁兄 ，是一个加密经济爱好者和参与者 ，一名程序员 。 Version20180016-B 勿需授权 ， 请自由转发。 令人满意的稳定币 表现在 所发行的 稳定 币和 为其创造而抵押 的美元之间保持 一致性 。 系统中 发行的代币数量可以在区块链账本上公开 查询 到 ，然而 ，证明 偿债能力 并核实底层锚定 的美元 账户余额则 需要通过可信方检查。 为保险 起见，我们 Gemini 董事会 的 审计委员会聘请独立注册会计师事务所 ， 根据美国注册会计师协会制定的 证明标准， 定期审查和证明底层锚定 美元 的账户 余额 。 4.创造，赎回和转移 针对 GUSD 的 创造 和赎回 ， 简单而优雅的机制提高可用性和促进使用 。 我们通过 允许 Gemini 客户在 Gemini 数字交易 平台上创建和兑换 GUSD（ Gemini 美元 ） 来实现这一目标。 GUSD（ Gemini 美元） 是在从 Gemini 数字货币交易所 提款时创建 。 Gemini 数字货币交易所的 客户可以通过将 GUSD（ Gemini 美元） 从他们的 Gemini 数字货币交易 账户提取到他们指定的任何以太坊地址，此时平台将以 1 1 的汇率兑换 GUSD（ Gemini 美元） 和美元 。 GUSD（ Gemini 美元） 的额度在 提取时 从 客户 的 Gemini 数字货币交易 账户余额中扣除。 GUSD（ Gemini 美元） 在存入 Gemini 数字货币交易所 时被赎回或 “销毁 ”。 Gemini 数字货币交易 客户可以通过将 Gemini 美元存入 Gemini 数字货币交易 账户，以 1 1 的汇率兑换GUSD（ Gemini 美元） 和美元 。 GUSD（ Gemini 美元） 的额度 在存款时记入客户 的 Gemini 数字货币交易 账户余额。 GUSD（ Gemini 美元） 可以在以太坊系统 中 转移。 5.合约 规范 GUSD（ Gemini 美元 ） 的技术规格允许开发去中心化 的应用程序（包括智能合约），这些应用程序可用于根据 设计 人员设置的特定条件存储和传输价值。 以太坊符合这一标准，并拥有创造代币 的技术标准，即 ERC20 标准 [4]，该标准已经在全球范围内广泛采用。 因此，已经存在大量支持 ERC20兼容令牌并为最终用户提供访问和可用性的软件和服务（参见 Tether，最初建立在 Omni Layer 上，这是一种建立在比特币区块链 之上的协议 [5] ]）。 另一种方式，倘若 GUSD 被设计成自己区块链的代币 ，则需要一段时间才能出现类似的充满活力的第三方开发者和软件生态系统。 因此，我们在以太坊上建立了 GUSD（ Gemini 美元） ， 并 作为 ERC20 兼容 代币 发行 。 也就是说 ， GUSD（ Gemini美元） 可以在以太坊 系统中 传输并存储在任何以太坊地址中。 6.合约 分离 作为受监管的发行人，我们需要技术 方面的 设计和实施，使我们能够升级 GUSD（ Gemini 美元）代币 ，以便我们能够 1） 解决漏洞 ; 2） 使用新功能扩展系统 ; 3） 完善系统，优化运营效率 ; 和 4） 暂停，阻止或撤销令牌转移以应对安全事件（即灾难性事件），或者来自法院以及其他政府机构的 法律义务或强制要求。 我们通过建立一个彼此合作的智能合约系统来实现升级 ，且 在下面更详细描述。 GUSD（ Gemini 美元） 系统的核心部件是我们所说的 “代理 Porxy”， “ 实现 Impl” 和 “存储 Store” 等 三个 智能合约 。 被称为 “代理 Porxy”的 智能 合约 是 GUSD（ Gemini 美元） 的 公共接口 -它是 GUSD（ Gemini 美元） 在以太坊上的 永久地址。 要说明的是，有且 也将永远 只有一个 “代理 Proxy”实例 。 它提供了代币 持有者可以与之交互 ， 并执行诸如转移代币和查看代币余额等操作的接口 。 但是， “代理 Proxy ”既不包含代码，也不包含构成 GUSD（ Gemini 美元） 行为和状态的数据。 相反， “代理 Proxy ”委托 “执行 Impl” 执行管理令牌传输，发布和其他核心功能的逻辑的权利 。 ②且 “执行Impl“ 并不直接控制 操作 构成 GUSD（ Gemini 美元） 分类账的数据（即代币持有人与其余额的对应关系） ; 相反，它 将分类账的所有权委托给称为 “存储 Store ” 的智能合约 - 外部和永恒的 GUSD（ Gemini 美元） 分类账。 欢迎 稳定币爱好者 写邮件来交流 王立仁 ，仁兄 ，是一个加密经济爱好者和参与者 ，一名程序员 。 Version20180016-B 勿需授权 ， 请自由转发。 7.合约 保管 对于 GUSD 系统中的某些高风险行为，我们需要一个离线审批机制。 因此，我们要求 Gemini 美元系统中的每个智能合约都要求托管人批准。 托管人可以是另一个智能合约或密钥集（在线或离线）。托管人可以查看 另一名托管人，此 托管人可能会 继续 查看下 一名托管人，依此类推，从而形成监管链或 “托管关系 ”。 举例说明 ， 一个 智能合约可能会寻找另一个 合约 ， 直到获得 密钥集批准。 如果智能合约 的托管终止于脱机 的 密钥集，则会创建其操作对应的脱机 批准机制。 例如， “ 代理 ”查找 到 一个名为 “托管人 ”的智能合约 ， 它 最终找到一个 脱机 的密钥集来 签名 批准 。 同样， “存储 Store ”查找到 “托管人 ”的智能合约 ，它 最终 也 会查找 脱机的密钥集来 签名 批准 。 8.合约 升级 升级 GUSD（ Gemini 美元） 是一项利用 GUSD 系统 离线脱机 审批机制的高风险行为 。为此，我们通过指示 代理 Proxy （通过 Custodian ）将活动权限 实现委托给 实现 Impl 的新实例 并指示 存储 Store （通过 Custodian ）来 替换 实现 Impl 的当前实例 ， 然后 接受 Gemini 美元分类账的更新后 ， 将这个新的 实现 Impl 实例 视为其唯一受信任的来源。 上面的图反映了 更新后 的状况 ， 默认地将 “ 实现 Impl（ 1） ” 的前一个实例 以 ”实现 Impl（ 2） ” 取代 。 “ 代理 Proxy ” 的一个新实例 ，现在的升级后的状态 默认地将 Impl”（ 2） 作为代表 ，同样， “ 存储 Store ” 的实例 现在只 默认地 接受 “实现 Impl（ 2） ”的调用 。 默认地将 “ 实现 Impl（ 1）” 认作 以前的实例 调用 ，但 其 已成为无效 的 ， 因为它 已 与现在的 系统脱钩。 总之， “代理 Proxy”和 “存储 Store ” 的监管 权设计 使 GUSD（ Gemini 美元） 系统升级成为可能。 此外，监管本身也可以升级。 例如，如果我们需要更改我们的脱机离线的 密钥集，我们可以指示 “托管人 ”指示 “代理 Proxy”查看寻找 新离线密钥集 的 “托管人 Custodian ” 的新实例 。 9.发行 代币 发行 代币是一种高风险行为 - 发行和流通的 GUSD 金额绝不能超过底层锚定的 美元余额。 我们需要一种解决方案， 除了 提供离线审批机制的安全性，同时提供在线审批机制的灵活性。 我们提出欢迎 稳定币爱好者 写邮件来交流 王立仁 ，仁兄 ，是一个加密经济爱好者和参与者 ，一名程序员 。 Version20180016-B 勿需授权 ， 请自由转发。 了一种混合解决方案，即 “执行 Impl ” 的托管权 ， 即控制增加 GUSD（ Gemini 美元） 代币供应的智能合约，涉及在线和离线审批机制。 为了实现这种独特的方法，我们 在 “执行 Impl”的托管链中 插入一个名为 “有限发行 PrintLimiter”的 智能 合约 。 随着 在线 密钥 的批准 ，默认地将 “执行 Impl” 将 GUSD（ Gemini 美元） 发行数量上升 ， 或者限制到 “有限发行 PrintLimiter “合约中所 规定的 数量 。 这种 数量上的 限制可以 由 离线 密钥集 的 审批从而 增加 （或 在线 密钥 的审批 从而 下降 ）。该解决方案为 GUSD（ Gemini 美元 ） 系统提供了代币 发行所需的安全性和灵活性 。 10.合约 保障 GUSD（ Gemini 美元 ） 系统实现 了 以下安全功能 1） 离线 密钥 高风险 操作的密钥 在 Gemini 专有的冷存储系统中脱机存储。 2） 密钥生成密钥是在硬件安全模块（ HSM）上生成，存储和管理的。 我们只使用 HSM，每个 “签名者 ”的技术规格 已达到 FIPS PUB 140-2 Level 3 或更高等级 [7]。 3） 双重控制（多重签名）高风险行为需要至少两名签名者的批准（即多重 签名）。 我们利用 N 个 中 M 成员 要 签署 的 设计 方案 ， 选择了 M 2， 这同时提供了安全性和容错 。 4） 时间锁定即使在获得批准后，高风险操作也会在执行前锁定至少一段时间。 这提供了一个宽限期来检测 - 并抢先响应 - 潜在的安全事件。 5） 撤销可以撤销待处理的操作，允许在执行之前使错误或恶意操作无效。 11. 结论 通过加密 技术 证明和监管监督建立信任 ， 我们提出了一种稳定币的解决方案 。 我们的设计在以太坊系统 上实施。 它包括 了升级功能，针对高风险操作的离线审批机制，以及 基于 混合 的 在线 -离线审批机制 用于发行代币 ， 这样 可提供所需级别的安全性和灵活性。 我们的信托机制 将 持牌金融机构和审查员联系起来， 从而 形成信任网络。 这些措施合在一起实现了 GUSD（ Gemini 美元） ，它是一种受监管的稳定币， 其 作为 可行的交换 媒介 和记账单位 ，可 用在 集中式和去中心化的应用系统中 。 参考 [1] V. Buterin et al., “A next-generation smart contract and decentralized application plat,” https// [2] M. Hochstein, “Tether Confirms Its Relationship With Auditor Has Dissolved ,” In CoinDesk, 2018. [3] N. Popper, “Warning signs about another giant bitcoin exchange,” In New York Times, https// 2017. [4] S. Nakamoto, “Bitcoin A peer-to-peer electronic cash system,” https//bitcoin.org/bitcoin.pdf,2008. [5] Ethereum Wiki, “ERC20 Token Standard,” https//theethereum.wiki/w/index.php/ERC20_Token_Standard. [6] Tether. Tether Fiat currencies on the Bitcoin blockchain. https//tether.to/wp-content/uploads/2016/06/TetherWhitePaper.pdf. [7] National Institute for Standards and Technology, “Digital Signature Standard DSS,” In Federal Ination Processing Standards Publication 186-4, https//csrc.nist.gov/publications/detail/fips/186/4/final,July 2013.