碳配额分配及履约课件-中碳能投-唐雪梅.pdf

配额分配、交易及履约中碳能投科技（北京）有限公司 唐雪梅2017年5月 1、配额分配方法解析2、企业碳交易及履约3、企业碳资产管理目 录定 义l 配 额指 法 人 单 位 在 特 定 时 期 内 可 以 造 成 二 氧 化 碳 排 放 的 总 量 限 制， 配 额 是 政 府 应 对 气 候 变 化 主 管 部 门 发 放 给 重 点 排 放 单 位 的二 氧 化 碳 初 始 排 放 权 ， 以 吨 为 计 量 单 位l 履 约指 法 人 单 位 每 年 根 据 其 自 身 二 氧 化 碳 排 放 量 来 核 销 配 额 ， 若配 额 量 不 足 ， 则 考 虑 用 其 他 机 制 来 完 成 自 身 排 放 限 制 ， 如 购买 其 他 控 排 企 业 富 余 的 配 额 或 采 购 碳 减 排 项 目 减 排 量3配 额 分 配 方 法4n1 . 基 准 法n2 . 历 史 强 度 下 降 法5n1 . 基 准 法 基 准 法 是 根 据 重 点 排 放 单 位 的 实 物 产 出 量 （ 活 动 水 平 ） 、 所属 行 业 基 准 两 个 要 素 计 算 重 点 排 放 单 位 配 额 的 方 法 。 基 准 法 的 核 心 计 算 公 式 为 单 位 配 额 行 业 基 准 实 物 产 出 量 配 额 分 配 方 法配 额 分 配 方 法6n1 . 基 准 法 单 位 配 额 行 业 基 准 实 物 产 出 量Ø 简 称 “ 基 准 ” ， 是 配 额 分 配 的 标 准 Ø 是 根 据 国 家 低 碳 发 展 目 标 和 完 成 国 家 自 主 碳 减 排 贡 献 （ INDC）要 求 ， 考 虑 到 行 业 碳 减 排 潜 力 和 成 本 等 因 素 ， 确 定 的 行 业 单 位实 物 产 出 （ 活 动 水 平 ） 导 致 的 二 氧 化 碳 排 放 限 额 ； Ø 各 行 业 的 基 准 值 由 国 家 应 对 气 候 变 化 主 管 部 门 确 定 并 发 布 配 额 分 配 方 法7n2 .历 史 强 度 下 降 法 历 史 强 度 下 降 法 是 根 据 排 放 单 位 的 实 物 产 出 量 （ 活 动 水 平 ） 、历 史 强 度 值 、 减 排 系 数 和 调 整 系 数 三 个 要 素 计 算 重 点 排 放 单 位 配额 的 方 法 。 历 史 强 度 下 降 法 的 核 心 计 算 公 式 为 单 位 配 额 历 史 强 度 值 减 排 系 数 实 物 产 出 量配 额 分 配 方 法8n2 .历 史 强 度 下 降 法 单 位 配 额 历 史 强 度 值 减 排 系 数 实 物 产 出 量Ø 是 为 了 某 些 行 业 配 额 分 配 需 要 ， 根 据 国 家 应 对 气 候 变 化 主 管 部门 的 要 求 ， 经 过 核 查 的 若 干 历 史 年 份 的 重 点 排 放 单 位 或 其 主 要设 施 的 单 位 实 物 产 出 （ 活 动 水 平 ） 导 致 的 二 氧 化 碳 排 放 量 ；Ø 用 于 配 额 分 配 的 历 史 强 度 值 计 算 方 法 由 国 家 应 对 气 候 变 化 主 管部 门 确 定 并 发 布 。 9n2 .历 史 强 度 下 降 法 单 位 配 额 历 史 强 度 值 减 排 系 数 实 物 产 出 量Ø 是 根 据 国 家 低 碳 发 展 目 标 和 完 成 国 家 自 主 碳 减 排 贡 献 （ INDC）要 求 ， 并 考 虑 行 业 碳 减 排 潜 力 和 成 本 等 因 素 ， 确 定 的 行 业 历 史强 度 下 降 率 ；Ø 行 业 减 排 系 数 由 国 家 应 对 气 候 变 化 主 管 部 门 确 定 并 发 布 。配 额 分 配 方 法基 本 思 路 最 大 可 能 利 用 基 准 法 ， 避 免 经 济 变 化 造 成 的 不 确 定 性 ， 避 免 过 多 的 配 额 事 后 调 整 部 分 子 行 业 采 用 历 史 强 度 下 降 法 （ 企 业 之 间 可 比 性 差 、 数 据 可 获 得 性 差 的 子 行 业 ） 少 量 政 府 预 留 配 额 进 行 拍 卖 ， 作 为 市 场 化 的 新 尝 试配额分配方法 优点 缺点行业基准法 避免“鞭打快牛” 在产品同质性较强、技术水平相对统一的行业中，行政管理成本低 方法复杂、难度大 数据基础要求高 工作过程复杂，确定基准过程中需要保证信息的透明性，并与工业界保持沟通历史强度下降法 实施最简单 一定程度上可以补偿政策变化导致的企业损失 行政管理成本低 “鞭打快牛”，历史排放强度高的企业获得的免费配额更多拍卖 拍卖不会扭曲产品市场 特殊情况下，有利于排放上限的灵活调整 行政管理成本最低 拍卖收益的合理使用，可以带来其他方面红利 对社会福利影响最大 实践中，极少有体系在初期完全采用拍卖的方法 企业遵约成本最高，既要承担减排成本，又要承担配额成本 企业要承担政策变化引起的搁置成本配 额 分 配 方 法18个 子 行 业 分 配 方 法1 1国 民 经 济 行 业 分 类 企 业 子 类 配 额 分 配 方 法电 力 、 热 力 生 产 和 供 应 业 纯 发 电 基 准 法热 电 联 产 基 准 法电 网 历 史 强 度 下 降 法石 油 加 工 、 炼 焦 和 核 燃 料 加 工 业 原 油 加 工 基 准 法乙 烯 基 准 法化 学 原 料 和 化 学 制 品 制 造 业 合 成 氨 基 准 法电 石 基 准 法甲 醇 基 准 法非 金 属 矿 物 制 品 业 水 泥 熟 料 基 准 法平 板 玻 璃 基 准 法有 色 金 属 冶 炼 和 压 延 加 工 业 电 解 铝 基 准 法铜 冶 炼 历 史 强 度 下 降 法黑 色 金 属 冶 炼 和 压 延 加 工 业 钢 铁 历 史 强 度 下 降 法造 纸 和 纸 制 品 业 制 浆 制 造 历 史 强 度 下 降 法机 制 纸 和 纸 板 历 史 强 度 下 降 法航 空 运 输 业 航 空 旅 客 运 输 基 准 法航 空 货 物 运 输 基 准 法机 场 历 史 强 度 下 降 法后期可能会调整最 大 影 响 因 素l 配 额 分 配 是 碳 交 易 政 策 对企 业 的 最 大 影 响 因 素 之 一 ；l 纳 入 企 业 必 须 保 证 拥 有 的配 额 数 量 足 以 完 成 与 排 放量 相 当 的 履 约 责 任 。 分 配 方 式l早 期 配 额 分 配 以 免 费分 配 为 主 ；l未 来 很 有 可 能 会 过 渡到 拍 卖 为 主 考 虑 未 来 发 展l既有产线节能降耗改造l新建产线严控碳排放p 配 额 分 配 配额分配1 21、配额分配方案解析2、企业碳交易及履约3、企业碳资产管理目 录碳管理年度行动时间安排1 4提 交 上 一 年 度 核 查 报 告提 交 上 一 年 度 排 放 报 告 上 一 年 度 配 额 清 缴 及 注 销（ 履 约 ）核 发 上 一 年 度 配 额 碳资产管理活动的实施贯穿全年预 发 年 度 配 额 遵约机制实践中常用的惩罚措施 对配额不足部分进行罚款，并在企业账户中扣除相应配额将企业未遵约信息记入征信系统，在相关媒体通报等取消对企业在节能减碳等领域的财政补贴停止企业的新建生产项目或节能改造等项目的审批对国有企业，可会同国资管理部门采取相关惩罚措施遵约是指控排企业向管理部门上缴足量的配额及允许使用的抵消指标，数量不得少于其经核查的排放量。 每 年 在 规 定 日 期 前 登陆 登 记 簿 注 销 与 上 年度 排 放 量 相 等 的 配 额配 额 排 放 量结 转 到下 一 年度 使 用 配 额 出 售 CCER与 配 额置 换 交 易 购 买 配 额购 买 CCER减 排 大 力 发 展 可 再 生能 源减 排 技 术其 他 减 排 措 施为 实 现 全 社 会 减 排 ， 配额 发 放 会 逐 年 从 紧 ， 为实 现 履 约 ， 可 选 择 1 6企业需缴纳足够配额履约碳 交 易1 7p 制 定 履 约 方 案 履 约 方 案配额盈缺情况 CCER 或配额买卖 交易时间、形式和费用 履约时间和标的 履约方案的制定1 8碳交易基础不 足 部 分初 始 配 额分 配 量A排 放 者 配 额 实 际 排 放 量超排购买配额来弥补 富 余 部 分初 始 配 额分 配 量B排 放 者 配 额 实 际 排 放 量减排出售富余配额配 额 交 易降低社会平均减排成本 、促使企业在自身减排与进行碳交易之间进行抉择1 9交 易 商 品 配 额 CCER来 源 政 府 免 费 发 放 或 拍 卖 减 排 项 目 产 生初 始 持 有 者 控 排 企 业 非 控 排 企 业可 使 用 量 无 限 制 抵 消 比 例 限 制跨 区 域 不 能 可 以价 格 市 场 定 价 配 额 价 格 的 50-70持 续 性 试 点 结 束 后 去 向 待 确 定 试 点 结 束 后 可 直 接 过 渡 到 全 国 碳 市 场目 标 控 排 企 业 配 额 有 缺 口 控 排 企 业 所 有 控 排 企 业共 性 是 资 产 ， 不 是 负 债具 有 存 续 期 、 跨 当 前 时 点可 量 化 、 可 定 价 、 可 流 通 、 可 转 换 、 可 抵 押 、 可 储 存 ， 是 成 熟 的 大 宗 商 品碳交易基础产品碳交易参与者机 构 类 型 作 用 及 影 响 主 要 动 机交 易 双 方 控 排 企 业 市 场 交 易提 高 能 效 降 低 能 耗 ， 通 过 实 体 经 济 中 的个 体 带 动 全 社 会 完 成 减 排 目 标通 过 主 体 间 的 交 易 实 现 最 低 成 本 的 减 排 完 成 减 排 目 标 （ 履 约 ）低 买 高 卖 实 现 利 润减 排 项 目 业主 提 供 符 合 要 求 的 减 排 量 ， 降 低 履 约 成 本促 进 未 被 纳 入 交 易 体 系 的 主 体 以 及 其 他行 业 的 减 排 工 作 出 售 减 排 项 目 所 产 生 的 减 排 量 以获 得 经 济 、 社 会 效 益碳 资 产 管 理公 司 提 供 咨 询 服 务投 资 碳 金 融 产 品 ， 增 强 市 场 流 动 性 低 买 高 卖 实 现 利 润碳 基 金 等 金融 投 资 机 构 丰 富 交 易 产 品吸 引 资 金 入 场 增 强 市 场 流 动 性 拓 展 业 务 并 从 中 获 利2 0碳交易参与者机 构 类 型 作 用 及 影 响 主 要 动 机第 三 方 中 介 监 测 与 核 证 机构 保 证 碳 信 用 额 的 “ 三 可 ” 原 则维 护 市 场 交 易 的 有 效 性 拓 展 业 务其 他 （ 如 咨 询公 司 、 评 估 公司 、 会 计 师 及律 师 事 务 所 ） 提 供 咨 询 服 务碳 资 产 评 估碳 交 易 相 关 审 计 拓 展 业 务第 四 方 平 台 登 记 注 册 机 构 对 碳 配 额 及 其 他 规 定 允 许 的 碳 信 用 指 标 进 行 登 记 注 册规 范 市 场 交 易 活 动 并 便 于 监 管 保 障 市 场 交 易 的 规范 与 安 全交 易 平 台 交 易 信 息 的 汇 集 发 布降 低 交 易 风 险 、 降 低 交 易 成 本价 格 发 现增 强 市 场 流 动 性 吸 引 买 卖 双 方 进 场交 易 ， 增 强 市 场 流 动性 并 从 中 获 益监 管 部 门 碳 交 易 管 理 部门 制 定 有 关 碳 减 排 配 额 交 易 市 场 的 监 管 条 例 ， 并 依 法 依规 行 使 监 管 权 利对 市 场 上 市 的 交 易 品 种 、 交 易 所 制 定 的 交 易 制 度 、 交易 规 则 进 行 监 管对 市 场 的 交 易 活 动 进 行 监 督 监 督 检 查 市 场 交 易 的 信 息公 开 情 况对 违 法 违 规 行 为 与 相 关 部 门 相 互 配 合 进 行 查 处 、 维 护市 场 健 康 稳 定 通 过 市 场 监 管 规 范市 场 运 行市 场 机 制 促 进 节 能减 排2 12 2配 额 /CCER登 记 账 户 、 交 易 账 户 开 户 流 程开 户 申 请 人指 定 代 理 机 构登 记 簿 管 理 机构 开 始向 指 定 代 理机 构 提 交 开户 申 请 资 料 发 起 开 户 申请 并 提 交 相应 资 料 接 收 开 户 信息 并 告 知 申请 者开 户结 束接 受 申 请 ，审 核 材 料 审 核 申 请材 料 通 过通 过不 通 过 ，申 请 驳回不 通 过 ，申 请 驳 回 开 户 信息 反 馈账户管理碳交易形式p 交易形式2 3公开交易（线上交易） 1协议转让（线下交易） 2交易策略 1 . 公 开 交 易 链 条 简 单 价 格 较 高 交 易 不 活 跃 服 从 市 场 价 格 难 以 一 次 性 出 售 较 大 的 量 ， 增 加 时 间 成 本和 工 作 量 需 要 建 立 专 门 的 交 易 团 队 需 要 熟 悉 规 则 和 操 作 流 程 等 基 本 信 息 需 要 获 取 及 时 、 准 确 的 市 场 信 息 做 判 断2 . 协 议 转 让 价 格 相 对 较 低 预 先 匹 配 买 家 /卖 家 一 次 性 大 批 量 出 售 /购 买 成 为 可 能 专 业 的 投 资 机 构 提 供 服 务 ， 企 业 省 心适 用 于 大 需 求 方 /供 给方适 用 于 小 需 求 方 /供给 方2 4碳配额、CCER 交易基本流程 卖 方 账 户 卖 方 清 算会 员 账 户配 额 /CCER 交 易 所 专 户配 额 /CCER 买 方 清 算 会员 账 户配 额 /CCER 买 方 账 户款 项 款 项 款 项 交易基本流程2 5试点省市CCER 履约抵消流程 控 排 企 业 在 国 家碳 交 易 注 册 登 记簿 发 起 CCER抵 消申 请重 点 排 放 单 位 向试 点 省 市 主 管 部门 提 交 使 用 CCER抵 消 申 请 函 和 相关 证 明 材 料补 充 完 善 相 关 材料控 排 企 业 进 入 试点 省 市 登 记 簿 ，提 交 对 应 量 的CCER， 完 成 履 约操 作 试 点 省 市 主 管 部门 通 过 国 家 碳 交易 登 记 簿 进 行 确认 ， 并 将 对 应 的CCER量 录 入 地 方碳 交 易 簿 控 排 企业 账 户试 点 省 市 主 管 部门 接 受 申 请 材 料 ，进 行 合 规 性 审 查申 报材 料符 合要 求初 审符 合要 求是否 是否控排企业 试点地区发改委CCER使用试点碳市场交易情况2 6北京湖北重庆 天津上海深圳广东试 点 地区 启 动 时 间 年 度 配 额 总 量（ 亿 吨 ）深 圳 2 0 1 3 年 6 月 1 8 日 0 .3上 海 2 0 1 3 年 1 1 月 2 6 日 1 .6北 京 2 0 1 3 年 1 1 月 2 8 日 0 .4 7广 东 2 0 1 3 年 1 2 月 1 9 日 3 .8 8天 津 市 2 0 1 3 年 1 2 月 2 6 日 1 .6湖 北 2 0 1 4 年 4 月 2 日 3 .2 4重 庆 2 0 1 4 年 6 月 1 9 日 1 .2 5p2011年11月，国家发改委下发关于开展碳排放交易试点工作的通知，启动“两省五市”碳排放权交易试点工作 试点碳市场的交易情况p价格波动大，交易活跃度区别大截 止 到 2017年 2月 ， 现 货 配 额 累 计 成 交 量 为 1.63亿 吨 ， 累 计 成 交 额 为 33.2亿 元 ，价 格 波 动 稳 定 在 10-50元 /吨 之 间 ， 各 试 点 市 场 价 差 逐 步 减 小 。注表中数据截止至2016.12.31碳交易的风险与管理碳交易市场存在多种有别于传统金融的风险，主要包括l 政策风险碳市场依靠政策形成l 市场风险供求关系、经济环境、能源市场等l 技术风险减排项目的开发运营、碳排放权的获取l 信用风险交易双方的信用违约2 829企业碳交易管理p 碳 交 易 管 理碳 交 易 管 理 的 核 心 是 碳 交 易 资 金 管 理 、 碳 交 易 方 案 审 批 、 碳 交 易 操 作 ，其 管 理 目 标 是 在 加 强 监 管 与 风 险 防 控 的 同 时 保 证 碳 交 易 流 程 具 有 一 定灵 活 性 。资金管理方案审批交易操作逐级监管、风险防控30p碳交易管理u明 确 配 额 、 CCER交 易 程 序 与 交 易 制 度 和 规 则 ；u制 定 配 额 （ CCER） 卖 出 与 买 入 交 易 工 作 程 序 ；u制 定 配 额 （ CCER） 场 内 与 场 外 交 易 工 作 程 序 ；u制 定 碳 交 易 资 金 风 险 防 控 （ 价 格 波 动 风 险 、 政 策 风 险 ）制 度 ；u需 要 专 业 能 力 。 企业碳交易管理1、配额分配方案解析2、企业碳交易及履约3、企业碳资产管理目 录碳资产管理的必要性u 确保履约的前提下，优化碳资产的管理和使用，可以 提 升 实 体 企 业 抗 风 险 能 力 ， 降 低 经 营 成 本 与 风 险 降 低 企 业 碳 排 放 履 约 成 本 盘 活 碳 资 产 ， 实 现 碳 资 产 保 值 增 值 拓 宽 企 业 融 资 渠 道 ， 强 化 减 排 政 策 效 果将 碳 减 排 收 益 与 融 资 收 益 挂 钩 ， 创 新 融 资 模 式 ， 能 够 盘 活 已 有 碳 资 产 ， 或 变 现 未 来碳 资 产 提 高 盈 利 能 力 提 高 经 营 效 率 3 2碳资产业务模式u 碳资产托管u 碳资产拆借u 碳资产质押、抵押融资u 碳资产售出回购3 3碳资产托管碳 资 产 托 管 可 将 碳 资 产 相 对 应 的 风 险 与 收 益 让 渡 给 专 业 机 构 ， 依托 其 能 力 进 行 碳 资 产 管 理 ， 并 由 企 业 分 享 部 分 收 益 ， 有 利 于 企 业专 注 于 主 业 、 避 免 不 必 要 的 风 险 和 成 本 。 3 4碳 资 产 托 管 指 企 业 通 过 将 碳 资 产 委 托 给 专 业 的 碳 资 产 管 理 机 构 ，并 分 享 收 益 ， 而 不 需 要 直 接 参 与 碳 市 场 交 易 的 服 务碳资产拆借u 碳资产拆借（借碳），指 借 入 方 向 借 出 方 拆 借 碳 资 产 ， 并 在 交易 所 进 行 交 易 或 用 于 履 约 ， 待 双 方 约 定 的 借 碳 期 届 满 后 ， 由 借入 方 向 借 出 方 返 还 碳 资 产 ， 并 支 付 约 定 收 益 的 行 为 。 配 额 富 余 企 业 可 通 过 正 拆 借 盘 活 存 量 碳 资 产 ； 短 缺 企 业 可 向 碳 资 产 管 理 公 司 借 入 配 额 用 于 履 约 ， 并 用 下 一 年度 发 放 的 配 额 偿 还 ， 从 而 缓 解 企 业 履 约 压 力 、 降 低 履 约 成 本 、实 现 跨 期 平 滑 （ 逆 拆 借 ）3 5碳资产质押、抵押融资碳 资 产 质 押 或 抵 押 贷 款 ， 是 指 企 业 以 已 经 获 得 的 ， 或 未 来 可获 得 的 碳 资 产 作 为 质 押 物 或 抵 押 物 进 行 担 保 ， 获 得 金 融 机 构融 资 的 业 务 模 式 。3 6碳资产售出回购u 碳 资 产 售 出 回 购 ， 是 指 配 额 持 有 人 （ 正 回 购 方 ） 将 配 额 卖 给 购买 方 （ 逆 回 购 方 ） 的 同 时 ， 双 方 约 定 在 未 来 的 特 定 时 间 ， 由 正回 购 方 再 以 约 定 价 格 从 逆 回 购 方 购 回 配 额 的 交 易 。3 7控排企业如何管理碳资产u 与专业机构合作，全面积极参与全国碳市场的建设和运营u 积极开展碳金融产品和业务创新，提升碳市场参与层次和碳资产管理能力u 积极主动减少碳排放，满足国家碳排放要求3 8 碳 资 产 管 理低 碳 管 理 方 案碳 交 易 、 履 约 、 碳 减 排监测与报告 碳仓位管理需 求履 约 履 约 风 险 、 监 控和 策 略 决 策 、预 算 和 执 行 碳 减 排 低 碳 方 案 、 技 术 、项 目 和 标 准 碳 交 易 CCER开 发 抵 消 机 制 交易 风 险 碳 排 放 数据 历 史 数 据 收集 、 分 析 、 诊断 和 预 测 碳 金 融 碳 资 产 盘 活 ，保 值 增 值 融资 推 动 主 业发 展 战 略 规 划与 能 力 建 设 与 主 业 结 合 的 战 略规 划 碳 管 理 决 策支 撑 、 制 度 建 设 和执 行 能 力 从 需 求入 手依托外部专业力量，建立碳管理结构企业碳管理建议4 0及 格 动 作优 秀 行 为管 理 体 系u碳 相 关 的 管 理 制 度 ，分 工 明 确u碳 相 关 工 作 的 执 行体 系 ， 责 任 到 部 门 ，工 作 到 人 排 放 数 据u保 存 历 史 数 据u持 续 对 碳 排 放 数 据收 集 、 整 理 和 分 析 交 易 履 约u指 标 管 理 和 履 约 监 控u交 易 履 约 决 策 机 制 和流 程u交 易 和 履 约 的 执 行 体系整 体 管 理u成 立 专 业 碳 管 理 专业 部 门u碳 排 放 信 息 化 管 理 战 略 规 划u基 于 排 放 数 据 的 诊断 和 预 测u将 碳 排 放 减 排 纳 入企 业 中 长 期 规 划 碳 金 融u利 用 碳 金 融 低 成 本 履约u形 成 碳 金 融 业 务u利 用 碳 金 融 推 动 主 业发 展企业如何应对碳市场唐雪梅中碳能投科技（北京）有限公司 电话13810486999邮箱 4 1欢 迎 关 注 中 碳 能 投 微 信 公 众 号本内容由公益性质的“碳学会”微信公众号从网络搜集整理旨在传播更多专业知识普惠大众，助力中国碳市场快速发展免责声明一、我们收录的所有资料均来自于互联网，其中主要来自国家发改委、各地方发改委、各地方碳排放权交易所、NGO、各碳资产管理公司、易碳家-中国碳交易网、中国碳排放交易网等官方网站上发布的正式文件，其版权均归原作者及其网站所有，我们虽力求保存原有的版权信息，但由于诸多原因，可能导致无法确定其实际来源，请原作者原谅如果您对这些资料的归属存有异议，请立即通知“碳学会”，情况属实，我们会第一时间予以删除，看着“碳学会”真诚的小眼神，绝对不是故意侵犯原作者版权的哦如果您有优秀的内容，“碳学会”也会帮您在公众号进行扩散推荐。二、我们搜集的网络资料仅为资源共享、学习参考之目的，很难对其可用性、准确性或可靠性做出任何承诺与保证。无法对任何由于使用或无法使用我们提供的材料所造成的损失负任何责任。三、搜集的这些资料版权均归原作者所有，未经原版权作者许可，任何人不得擅作他用您可以复制、转载和传播本内容的任何信息，但务必在转载时注明来源，尊重其知识产权，并自负版权等法律责任。